SpaceX计划组建百万卫星太空算力集群，建议关注上游材料发展机遇

新材料周报（260126-0130） 领先大市-B(维持) SpaceX计划组建百万卫星太空算力集群，建议关注上游材料发展机遇 2026年2月4日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为5.29%，跑输创业板指5.19%。近五个交易日，合成生物指数下跌3.13%，半导体材料下跌3.60%，电子化学品下跌3.77%，可降解塑料下跌0.90%，工业气体下跌3.96%，电池化学品下跌4.89%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 资料来源：常闻 氨基酸：缬氨酸(14050元/吨，不变)、精氨酸(21400元/吨，2.64%)、色氨酸(31900元/吨，1.27%)、蛋氨酸(18200元/吨，2.82%) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(16800元/吨，不变)、PBS(17000元/吨，不变)、PBAT(9700元/吨，不变) 【山证新材料】特斯拉机器人2027年有望公开销售，建议关注上游材料发展机遇-新材料周报（260119-0123）2026.1.28【山证新材料】关注国产替代&自主可控领域，重视新质生产力发展-新材料2026年年度策略2026.1.21 维生素：维生素A(61500元/吨，-1.60%)、维生素E(54500元/吨，不变)、维生素D3(200000元/吨，不变)、泛酸钙(40000元/吨，不变)、肌醇(30500元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(6335元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900元/吨，不变)、涤纶帘子布12月出口均价为(15137元/吨，-1.00%)、芳纶(8.53万元/吨，-2.93%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15500元/吨，1.97%)、癸二酸12月出口均价为27065元/吨，较上月下降4.54%。 分析师： 冀泳洁博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 SpaceX计划组建百万卫星太空算力集群，上游原材料未来发展空间广阔。 SpaceX于2026年1月30日向美国联邦通信委员会（FCC）提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请。根据申请文件，SpaceX计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群，利用近地轨道持续的太阳能供应与辐射散热机制，承载人工智能训练、机器学习及边缘计算任务。目前地球在轨活跃卫星总数约1.45万颗，SpaceX计划组建的卫星空间算力集群相当于现有活跃卫星总数的70倍，需求驱动下预计全球商业航天景气度将持续上行，上游轻量化材料、线缆材料价值有望抬升。轻量化材料建议关注【时代新材】、【吉林化纤】、【中复神鹰】、【光威复材】、【和顺科技】，线缆材料建议关注【普利特】、【泛亚微透】。 王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 研究助理： 申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 2.4电子化学品................................................................................................................................................................14 5.风险提示.........................................................................................................................................................................21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料均下跌。本周（20260126-20260130）沪深300涨跌幅为0.08%，上证指数涨跌幅为-0.44%，创业板指涨跌幅为-0.09%。涨幅前三行业分别是石油石化（7.95%）、通信（5.83%）、煤炭（3.68%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌3.13%，半导体材料下跌3.60%，电子化学品下跌3.77%，可降解塑料下跌0.90%，工业气体下跌3.96%，电池化学品下跌4.89%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为16.85%，表现占优的个股有广信股份(21.67%)、飞凯材料(6.16%)、海利得(5.41%)、兄弟科技(4.94%)、麦加芯彩(4.35%)等，表现较弱的个股包括天岳先进(-22.06%)、江化微(-19.01%)、新莱应材(-13.68%)、国瓷材料(-12.68%)、厦钨新能(-11.94%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为18.02%，净流入较多的个股有飞凯材料(2.69亿)、蓝晓科技(2.19亿)、贵研铂业(2.09亿)、厦钨新能(1.87亿)、凯赛生物(0.84亿)等，净流出较多的个股包括金发科技(-11.45亿)、晶瑞电材(-9.12亿)、国瓷材料(-7.47亿)、凯美特气(-5.97亿)、新莱应材(-4.97亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为广信股份(100分位)、奥来德(99.9分位)、陕鼓动力(99.69分位)、华海诚科(99.38分位)、贵研铂业(98.97分位)、侨源股份(98.97分位)、海利得(98.76分位)、江化微(98.76分位)、华秦科技(98.14分位)、海正生材(98.14分位)等。 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止2月2日，缬氨酸价格为14050元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%)价格为6525元/吨，环比上涨1.56%；赖氨酸(70%)价格为4525元/吨，环比上涨5.23%；蛋氨酸价格为18200元/吨，环比上涨2.82%；色氨酸价格为31900元/吨，环比上涨1.27%；精氨酸单价为21400元/吨，环比上涨2.64%；苏氨酸价格为7225元/吨，环比上涨0.35%。