中泰国际：近日美股科技股波动，表面原因是什么？

每日大市点评 昨日港股上升。恒生指数及国企指数最终分别收报26,885点及9,093点，上升0.1%及0.5%。港股成交合共3,151亿港元，较前日的2,854亿港元，上升10.4%，或反映轮动交易现象。分类指数方面，必需性消费、电讯、非必需性消费业指数分别上升1.6%、1.1%、1.0%；原材料、能源、金融则分别下跌4.6%、1.1%、0.4%。蓝筹个股方面，海底捞(6862 HK)及联想集团(992 HK)领涨，分别上升4.0%及3.7%；紫金矿业(2899 HK)及新东方(9901 HK)领跌，分别下跌4.8%及3.1%。 近日美股科技股波动，表面原因包括：(一)个别企业的业绩指引逊预期；(二)市场或担心AI行业加快发展反而影响软件企业收入。相关港股也跟随波动，当中除了科技扳块，也包括相关衍生需求行业，例如电力设备及铀矿扳块。昨日哈尔滨电气(1133 HK)、威胜控股(3393 HK)、中广核矿业(1164 HK)下跌3.6%-7.0%。虽然如此，上述所属扳块中长期仍可受惠于AI行业发展而导致能源需求增加的业务机会。长线投资者可逢低吸纳。 昨晚美股下跌。道琼斯工业指数收报48,909点，下跌1.2%。恒指夜期收报26,510点，低水375点。料今天港股受压。 宏观动态： 英伦银行议息，维持利率在3.75%，符合市场预测。 行业动态： 周四港股博彩板块震荡向上。美高梅(2282 HK)公告截止去年12月底止的3个月，净利润同比+21.4%，经调整EBITDAR同比+30.5%，高于市场预期。公司下午复牌后上涨3.1%。同时市场预期今年农历新年间酒店平均每日房价将高于去年同期约30%，并且预计入住率将与去年十一黄金周相近。因此，将支撑2月博彩行业收入和景气度。周四新濠国际发展(200HK)、澳博(880 HK)和永利澳门(1128 HK)上涨1.3%-3.2%。 恒生医疗保健指数昨日上涨0.6%。信达生物(1801 HK)公告2025年产品销售收入为约119亿元人民币，同比保持45%的强劲增长，其中第四季度销售收入同比增长超60%至约33亿元，产品销售收入符合预期。公司表示2025年原核心产品达伯舒等保持平稳增长，新产品贡献显着。2023年下半年后获批的血脂药信必乐（托莱西单抗注射液）、减重药物信尔美（玛仕度肽注射液）、甲状腺眼病药物信必敏（替妥尤单抗N01注射液）的市场放量持续加速。公司股价近期平淡，我们认为可能是市场忧虑随着司美格鲁肽核心专利的到期，减重药物领域的竞争会加剧，应与公司基本面无关。 昨日新能源及公用事业板块表现分化。相对上，燃气及香港公用事业板块轻微上升。昆仑能源(135 HK)、新奥能源(2688HK)、中电控股(2 HK)、长江基建(1038 HK)上升0.7%-1.1%。消息面上，近期海外天然气批发价下跌，而且上述板块的防守性相对较强。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司