市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.53%报49501.3点，标普500指数跌0.51%报6882.72点，纳指跌1.51%报22904.58点。美元指数涨0.25%报97.63，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.12%报1.1805，英镑兑美元跌0.33%报1.3653，美元兑日元涨0.72%报156.9095。美油主力合约涨1.99%报64.47美元/桶，布油主力合约涨2.09%报68.74美元/桶。COMEX黄金期货涨1.04%报4986.40美元/盎司，COMEX白银期货涨5.36%报87.77美元/盎司。ICE原糖主力合约跌1.50%报14.41美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.14%报62.22美分/磅。
消息回顾
- 伊朗与美国会谈：伊朗外交部长澄清谈判将于2月6日在阿曼马斯喀特举行，美国拒绝伊朗将会议地点改至阿曼的提议，引发中东地区担忧。
- 美国经济数据发布：美国劳工统计局宣布1月非农就业报告将于2月11日发布，1月CPI通胀报告推迟至2月13日发布。
- 美联储政策：美联储宣布2026年压力测试周期中不调整大型银行资本水平，鲍曼表示大型银行压力资本缓冲要求将推迟至2027年调整。
- 美联储主席提名：美国参议院银行委员会民主党人要求推迟凯文·沃什的提名程序，但主席表示沃什提名确认可能性为100%。
- 美国经济数据：1月ISM服务业PMI指数小幅回落至53.8，好于预期；1月ADP新增就业岗位2.2万个，远低于预期。
- 欧元区通胀：1月CPI同比仅上涨1.7%，为2024年9月以来最低水平，核心CPI降至2.2%，市场预期欧洲央行本周按兵不动。
今日关注
- 美元指数：短期或继续计价沃什“鹰派”政策预期，美元或存在边际支撑。围绕全球地缘局势、美国财政问题等宏观叙事，经济数据韧性及降息预期交织，美元指数中期或继续以区间震荡运行为主。
- S&P500：市场担忧人工智能加剧软件制造商竞争压力，科技股大幅走弱。对人工智能股票盈利担忧和美联储转鹰预期驱使美股下跌。
- 富时中国A50：市场对成长板块追涨情绪降温，市场向价值风格倾斜。春节假期临近，1月份PMI回落对市场情绪产生负面影响，但人民币升值对股市有支撑效果。
- 铜：COMEX铜震荡回落，美国ADP就业数据不及预期，国内央行召开2026年信贷市场工作会议。COMEX铜库存环比增加，美元指数震荡上行，10年期美债收益率报4.280%，2年期美债收益率报3.553%。操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
- 黄金：COMEX黄金期货涨1.04%报4986.40美元/盎司，COMEX白银期货涨5.36%报87.77美元/盎司。美国就业市场放缓态势成为美联储延续降息的核心考量因素。短期内市场波动或维持高位，中期宽松预期支撑下，贵金属市场逢低布局逻辑依然成立。
- ICE原糖：ICE原糖期货下跌，巴西航运机构数据显示等待装运食糖的船只数量增加。美糖主力价格关注上方压力15.30美分/磅，下方支撑13.8美分/磅。建议3月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货下跌，因注册仓单交割对近月合约形成压制。美国棉花出口签约量减少，但装运量增加。美棉主力价格关注上方压力69美分/磅，下方支撑55美分/磅。建议ICE 3月期棉短期暂时观望。
