盘前Plus+｜今日重点关注：化工 欧美股市集体收跌，纳指跌超1%大型科技股领跌

发布时间：2026-02-04 09:53:50作者：国泰君安期货来源：国泰君安期货 研报正文研报正文 重点关注重点关注 化工：化工：当前化工板块主要矛盾有两方面：（1）关注反内卷带来的全行业利润修复预期，在1月整体化工板块涨幅中，反内卷预期带来的利润修复是主要矛盾，目前芳烃板块已经大幅盈利，而烯烃板块涨幅相对偏小，部分品种如聚丙烯仍处于亏损状态；（2）伊朗带来的地缘溢价，伊朗主要影响整体化工的成本支撑，以及相关品种甲醇、LPG、乙二醇、塑料和尿素。目前盘面品种本周大多吐去伊朗溢价，因而伊朗相关风险目前并没有计价在化工品内。我们认为国内化工品利润低点已经过去，但存量过剩矛盾在利润高位下仍未解决，反内卷叙事暂时未有实际措施落地，二季度可能是更好的反内卷叙事爆发点，当前反内卷预期以及伊朗溢价双重影响下，我们认为应该多配伊朗相关但在反内卷中并未有明显溢价品种，空配在反内卷中有明显溢价但和伊朗相关程度较小品种，但这是中短期策略，长期来看，整体化工板块若在弱现实影响下回调较多则可能迎来更好的多配机会。 所长早读所长早读 欧美股市集体收跌，纳指跌超欧美股市集体收跌，纳指跌超1%大型科技股领跌大型科技股领跌 观点分享：欧美股市集体收跌，纳指跌超1%大型科技股领跌。周二（2月3日）欧美股市集体收跌，标普500指数跌近1%，纳指跌超1%。科技股普跌，美光科技跌超4%，微软、英伟达跌近3%。黄金股表现强劲，盎格鲁黄金涨超6%，泛美白银涨逾5%。沃尔玛涨近3%，市值突破1万亿美元。市场对美联储货币政策不确定性加剧，叠加地缘紧张局势，压制市场风险偏好，科技股承压明显。 盘前品种技术解盘盘前品种技术解盘