光伏行业周报（20260126-20260130）：本周光伏设备（申万）指数表现

板块行情回顾

本周（2026/01/26-2026/01/30），沪深300指数上涨0.08%，申万31个行业指数中10个上涨，电力设备（申万）指数下跌5.10%，排名第30位，跑输指数5.18个百分点。电力设备二级行业指数普遍下跌，光伏设备行业指数下跌6.19%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备II（申万）、风电设备（申万）、电机II（申万）分别下跌4.29%、5.63%、3.18%、5.23%、7.92%。光伏设备行业公司涨幅居前的是亚玛顿、金辰股份、双良节能、宇邦新材、艾罗能源，跌幅居前的公司为明冠新材、禾迈股份、晶盛机电、阿特斯、高测股份。

产业链价格走势

根据datayes数据，1月21日硅料成交价59元/kg，环比持平；硅片成交价1.50元/片，环比持平；电池成交价0.42元/W，环比持平；组件成交价0.81元/W，环比上涨1分/W。3.2mm、2mm光伏玻璃价格分别为17.5元/平米、10.5元/平米，环比下跌0.5元/平米；银浆价格23438元/kg，环比上涨4.8%。

投资建议

建议聚焦受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情。短期需关注政策落地节奏和技术订单兑现，长期布局高效技术和龙头整合机会。重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业投资机会。

风险提示

1. 原材料价格波动；
2. 项目开工不及预期；
3. 贸易摩擦加剧等。

行业要闻

1. 广东稳妥有序推进海上光伏建设，开展海上光伏资源摸查调查，编制发展规划方案。
2. 国家能源局表示，2025年全国风电光伏新增装机超过4.3亿千瓦，累计装机规模突破18亿千瓦。
3. 山西省发布2026年大型风光基地实施方案，总规模1500万千瓦，鼓励风光配储一体化调用。
4. 国家能源局推进“三北”风光大基地等清洁能源项目建设，保障分布式可再生能源项目公平接网。