主要观点与核心数据
- 指数表现：2026年1月26日至1月30日，上证指数周跌0.44%，创业板指跌0.09%，沪深300涨0.08%，中证1000跌2.55%，恒生科技跌1.38%，纳斯达克指数跌0.17%。板块方面，传媒指数涨0.32%，恒生互联网科技业跌1.16%，中证海外中国互联网50指数跌0.52%，人工智能指数涨0.81%。
- 港股表现：本周港股涨幅前三为东方甄选（+18.2%）、阿里影业（+7.6%）、贝壳-W（+5.5%）；跌幅前三为同道猎聘（-21.0%）、中国儒意（-8.9%）、中国东方教育（-8.7%）。
- 美股表现：本周美股涨幅前三为虎牙（+26.9%）、Meta（+8.8%）、Zoom Video通讯（+7.4%）；跌幅前三为Unity（-31.3%）、Roblox（-11.3%）、网易有道（-8.7%）。
- A股传媒表现：本周A股传媒涨幅前三为横店影视（+31.9%）、顺网科技（+15.8%）、值得买（+15.2%）；跌幅前三为巨人网络（-11.7%）、三人行（-8.5%）、东方明珠（-8.4%）。
行业一周要闻
AI+领域
- 海外AI：
- 谷歌Genie 3公测开启，具备动态交互性，可实时生成环境，应用于机器人训练、动画制作等领域。
- 谷歌发布Agentic Vision功能，提升Gemini 3 Flash模型在视觉基准测试中的表现。
- 苹果完成收购以色列AI初创公司Q.ai，专注于音频领域AI技术开发。
- 国内AI：
- 阿里自研AI芯片"真武810E"正式亮相，采用台积电3nm工艺制造。
- 腾讯AI助手元宝开启社交AI玩法"元宝派"内测，支持兴趣打卡活动。
- 海外半导体：
- 微软发布第二代AI芯片Maia 200，采用台积电3nm工艺，性能显著提升。
- SK海力士发布2025财年财报，业绩创历史新高。
- 闪迪第二财季业绩超预期，AI数据中心部门增长强劲。
- 智能驾驶：
- Waymo目标今年第四季度在伦敦推出完全无人驾驶的叫车服务。
- A股上市公司AI应用进展：整理了2024年1月初至今A股上市公司AI应用进展。
- 海外主要大模型迭代情况：整理了海外主要大模型迭代情况。
- 国内主要大模型迭代情况：整理了国内主要大模型迭代情况。
互联网
- 美股互联网：
- 微软公布第二财季财报，智能云营收超预期，营业利润同比增长21%。
- Meta公布四季度业绩，营收与盈利双双超出市场预期。
- 谷歌云正式官宣涨价，北美地区费率提高约一倍。
- 综合电商：
- 产业互联网：
- 苹果发布26财年一季度业绩，iPhone销售收入同比增23%，服务业务收入创单季新高。
传媒
- 影视：
- 上周全国电影票房3.04亿元，《重返寂静岭》夺冠。
- 游戏：
- 2026年1月份国产及进口网络游戏审批信息公布，合计发放182个版号。
投资建议
- 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等公司。
- 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等公司。
- 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等公司。
- 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、百度集团-SW、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等公司。
- 美股互联网：关注Microsoft、Google、Amazon、阿里巴巴-W、腾讯控股等公司。
- 电商：关注阿里巴巴-W。
- 产业互联网：关注小米集团-W、meta、阿里巴巴-W等公司。
- 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手-W等公司。
- 游戏：关注腾讯控股、网易-S、哔哩哔哩、恺英网络、三七互娱、吉比特等公司。
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
