Genie3开启公测，微软新一代AI芯片Maia200发布
主要观点： 报告日期：2026-2-2 从指数表现来看，本周(2026-1-26至2026-1-30),从指数表现来看 ，上证 指数周 涨跌 幅为-0.44%,创业板指周 涨跌幅 为-0.09%,沪深300周涨跌幅为0.08%,中证1000周涨跌幅为-2.55%,恒生科技周涨跌幅为-1.38%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.17%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为0.32%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.16%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.52%,人工智能指数周涨跌幅为0.81%。 ⚫谷歌Genie 3公测开启 谷歌宣布其通用世界模型Genie 3正式开启公测。Genie 3的核心能力在于其动态交互性。与传统的静态3D场景不同，Genie 3能够根据用户的行动实时生成环境。这种特性使其在机器人训练、动画制作、小说创作等领域展现出巨大潜力，甚至可以模拟真实地点或历史场景。（搜狐网） ⚫微软新一代AI芯片Maia 200发布 1月27日，微软正式宣布推出第二代人工智能（AI）芯片地推出Maia 200，这是一款突破性的推理加速器，旨在显著提升AIToken生成的经济效益。Maia 200采用台积电3nm工艺制造，配备原生FP8/FP4张量核心，重新设计的内存系统包含216GBHBM3e（读写速度高达7TB/s）和272MB片上SRAM，以及能够确保海量模型快速高效运行的数据传输引擎。这使得Maia 200成为目前所有超大规模数据中心中性能最高的自研芯片，其FP4性能是第三代Amazon Trainium的三倍，FP8性能更是超越谷歌第七代TPU。（腾讯网） 执业证书号：S0010525070001邮箱：zhaoliang@hazq.com分析师：赵浦轩 执业证书号：S0010525100002邮箱：zhaopuxuan@hazq.com ⚫投资建议 1.海外AI： 谷歌宣布其通用世界模型Genie 3正式开启公测。与传统的静态3D场景不同，Genie 3能够根据用户的行动实时生成环境。这种特性使其在机器人训练、动画制作、小说创作等领域展现出巨大潜力，甚至可以模拟真实地点或历史场景。同时在Gemini 3 Flash模型基础上，推出“智能体视觉”（Agentic Vision）功能。引入代码执行能力后，Gemini 3 Flash在多数视觉基准测试中质量提升了5-10%。1月30日，苹果公司表示已完成对以色列AI初创公司Q.ai的收购。建议关注近期海外大模型及AI硬件更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。 相关报告 1.AI漫剧起势，供需双向推动2025-10-282.AI应用新范式：从工具革命到“超级OS”的演进与商业化路径2025-10-27 2.国内AI： 1月26日，腾讯旗下AI助手元宝开启全新社交AI玩法“元宝派”内测。用户可以选择在元宝App创建一个“派”，并在“派”内“@元宝”或引用元宝的话，元宝AI可以总结“派”内的聊天，创建健身、阅读等兴趣打卡活动，元宝AI则担任“监督员”。阿里自研AI芯片"真武810E"正式亮相。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等。 3.海外半导体： 1月27日，微软正式宣布推出第二代人工智能（AI）芯片地推出Maia 200，采用台积电3nm工艺制造，配备原生FP8/FP4张量核心，重新设计的内存系统包含216GB HBM3e（读写速度高达 7TB/s）和272MB片上SRAM，以及能够确保海量模型快速高效运行的数据传输引擎，显著提升AI Token生成的经济效益。2025财年SK海力士营业收入为97.1467万亿韩元，营业利润为47.2063万亿韩元（营业利润率为49%），净利润为42.9479万亿韩元（净利润率为44%），此次业绩刷新了历史最高年度业绩。闪迪第二财季销售额达30.3亿美元，同比增长61%；营业利润10.65亿美元，同比增长446%；净利润8.03亿美元，同比增长672%；经调整后每股收益为6.20美元，同比增长404%。第二财季，闪迪所有业务部门均实现显著增长，其中AI数据中心部门表现尤为强劲。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。 4.智能驾驶： 1月29日，谷歌旗下自动驾驶出租车公司Waymo表示，目标今年第四季度在伦敦推出完全无人驾驶的叫车服务。相关公司：特斯拉、小米集团-W、百度集团-SW、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.美股互联网： 谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增、硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。建议关注全球云计算厂商的涨价情况，相关标的：microsoft、google、Amazon、阿里巴巴-W、腾讯控股等。 6.电商： 1月30日，在腾讯元宝、百度文心之后，阿里千问也将加入春节档红包大战，红包总金额将达上亿级。春节作为中国互联网传统的超级流量窗口，是应用破圈的黄金期。阿里通过亿元级补贴旨在快速将千问App渗透至大众及下沉市场，抢占未来移动互联网的AI超级入口，建议关注阿里千问在春节期间的推广力度以及用户增长情况，相关标的：阿里巴巴-W。 7.产业互联网： 1月29日，字节跳动已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于2026年Q2中晚期发布。豆包手机团队正在与多数主流应用厂商谈判，目前已经与部分互联网公司（打车、外卖、订票等）谈好了部分常用权限。建议关注端侧AI落地情况，相关标的：小米集团-W、meta、阿里巴巴-W等。 8.影视： 上周（2026/01/19-01/25）全国电影市场共收获票房3.04亿元。《重返寂静岭》上映仅三天就夺得票房周榜第一，《匿杀》与《疯狂动物城2》保持稳定增长，分别位列票房周榜第二、第三名。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手-W等。 9.游戏： 1月26日，国家新闻出版署网站公布了2026年1月份国产及进口网络游戏审批信息，合计发放182个版号，包括177款国产网络游戏、5款进口网络游戏。同时，本月还有14款游戏审批信息发生变更，包括网易游戏《蛋仔派对》新增客户端版号，《无尽的拉 格朗日》更名为《星际猎人》等。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、哔哩哔哩、恺英网络、三七互娱、吉比特等。 ⚫风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。 正文目录 1本周行情回顾.......................................................................................................................................................................62行业一周要闻.......................................................................................................................................................................92.1AI+领域.................................................................................................................................................................................92.2互联网.................................................................................................................................................................................262.3传媒.....................................................................................................................................................................................263公司公告.............................................................................................................................................................................29风险提示................................................................................................................................................................................30 图表目录 图表1纳斯达克指数走势..............................................................................................................................................................6图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势......................................................................................................................6图表3传媒指数走势......................................................................................................................................................................6图表4人工智能指数走势（931071.CSI）..................................................................................................................................6图表5A股传媒个股涨跌幅前十（2026-1-26至2026-1-30）...............................................................................................7图表6港股个股本周行情表现（2026-1-26至2026-1-30）.....................................................
