Cpo板块观点更新19全球唯一无需质疑继年初semi

继年初semi的cpo大报告带动板块行情后，昨日ayz又发布cpo调研内容，与semi大而全的报告不同，#ayz大量篇幅围绕着本轮Cpo的重点——scale up和ficonTEC： 1CPO在Scale-up中的使用：rubin ultra中，相邻两柜的NVSwitch trays通过CPO光引擎和光纤互联在一起。 单GPGPU对应5 【Cpo板块】观点更新（19）：全球唯一，无需质疑 继年初semi的cpo大报告带动板块行情后，昨日ayz又发布cpo调研内容，与semi大而全的报告不同，#ayz大量篇幅围绕着本轮Cpo的重点——scale up和ficonTEC： 1CPO在Scale-up中的使用：rubin ultra中，相邻两柜的NVSwitch trays通过CPO光引擎和光纤互联在一起。 单GPGPU对应5.5个3.6T光引擎，单机柜对应792个3.6T光引擎。 2NV实测中，#仅ficontec通过验证，pk掉全部竞对，其竞争优势在于：高精度对准能力，在XYZ轴均可实现5纳米步进精度；高重复性保障；独有的PWB光插拔晶圆板探针技术；激光微调与在线清洁能力等。 我们认为，借此Cpo和罗博特科将会逐步拨云见日，真正的价值逐步体现，原因在于市场将会逐渐明白： 1Cpo的空间问题，此前大家对Cpo的柜内和柜外架构总有疑虑，觉得算不清楚需求； 2罗博特科的空间问题，借用ayz的测算，参考我们之前对罗博特科收入结构的预测，可以估算#28年公司有9亿美金双面晶圆检测+3亿美金单面检测+9亿美金Cpo耦合/检测设备，5亿美金光模块设备，合计200亿收入； 3罗博特科的定位问题， ficontec事实上是#全球顶尖半导体设备公司，且TSMC等无法绕过（a股设备公司的高光时刻！）。 坚定Cpo26年0-1，27年1-10。 看好弹性最大的【罗博特科】、【致尚科技】。