归创通桥国产神经介入外周介入龙头企业积极布局海外市场公司业

近期，公司发布2025年业绩预告，预期2025年全年营收超10.5亿元，同比增长约34.6%；全年净利润超2.4亿元，同比增长约139.4%。 2025年公司海外市场渗透率持续提升，海外市场营收同比增长超过100%。 战略收购德国Optimed公司，海外市 归创通桥：国产神经介入+外周介入龙头企业，积极布局海外市场 公司业绩保持快速增长，2025年营收体量突破10亿近期，公司发布2025年业绩预告，预期2025年全年营收超10.5亿元，同比增长约34.6%；全年净利润超2.4亿元，同比增长约139.4%。 2025年公司海外市场渗透率持续提升，海外市场营收同比增长超过100%。 战略收购德国Optimed公司，海外市场拓展全面提速2026年1月，公司宣布战略收购德国Optimed公司，进一步拓展在欧洲及全球市场的布局，加快创新产品在国际市场的推广与落地；同时依托中、德两大生产基地之间的协同效应，持续提升全球化运营与交付能力。 在手资金充裕，截至25年H1，公司可动用的财务资源累计达到25.3亿元，预计公司将继续寻求外延并购合作、海外业务发展的机会，不断稳固公司行业龙头的地位。 看好公司长期发展公司已步入利润快速释放期：随着公司销售规模的持续扩大，规模化效应明显；未来3 年在收入高增长的背景下，公司管理经营效率的持续提升，预计研发和管理费用趋于稳定，盈利能力有望持续提升。 预计2026、2027年公司营收（不考虑外延并购带来的业绩增长）为13.88、18.05亿元，同比增长30.8%、30.1%，归母净利润分别为3.20、4.18亿元，同比增长32.9%和30.8%，对应PE分别为24和18倍，维持“买入”评级。