TMT行业周报：半导体领跑增长、智能设备支撑“新质生产力”

一、周度市场回顾 本周（2026/01/26-2026/02/01），上证指数周跌幅0.44%，收报4117.95点；深证成指周跌幅1.62%，收报14205.89点；创业板指周跌幅0.09%，收报3346.36点。三大指数震荡盘整，均位于10日线上方小幅震荡，短期均线有强支撑。电子行业下跌3.18%，跑输上证综指；通信行业上涨2.31%，传媒行业上涨0.38%，计算机行业下跌2.86%。年初至今，电子行业上涨62.30%，通信行业上涨90.76%，传媒行业上涨50.24%，计算机行业上涨28.98%。板块内9个三级子行业上涨，涨幅靠前的是营销代理、通信线缆及配套、分立器件；跌幅靠前的是电子化学品Ⅲ、其他计算机设备、其他通信设备。个股方面，中微半导、普冉股份、恒烁股份涨幅居前，长飞光纤、天孚通信、通鼎互联涨幅居前，网宿科技、宏景科技、英方软件涨幅居前，天地在线、横店影视、因赛集团涨幅居前。

二、行业数据跟踪及投资要点

1. 全球手机销量同比增速上升：2025年Q4全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%。中国2025年12月智能手机出货2286万台，同比下降29.4%。
2. 全球半导体销售额同比增速上升：2025年11月全球半导体销售额753亿美元，同比增长29.8%；中国半导体销售额202亿美元，同比增长22.9%。
3. 存储芯片行业景气上行：2025年6月以来DRAM价格强劲上升，反映AI服务器等对高性能内存的强劲需求。
4. 投资建议：关注已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司，持续关注国产替代自主可控进程。看好存储设备与算力基础设施。

三、TMT行业要闻

1. 阿里平头哥推出高端AI芯片“真武810E”，实现软硬件全自研，采用自研ICN片间互联技术，适用于大模型训练和推理应用。
2. 中微半导、国科微官宣芯片涨价，受供需紧张和成本上升影响。德州仪器、ADI等国际公司也开始涨价。被动元器件可能进入新一轮涨价周期。
3. 2025年工业企业利润同比增长0.6%，半导体产业链利润增长显著，智能消费设备制造行业利润增长48.0%。

四、风险提示 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。