行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

节前指数震荡概率大，以结构性机会为主

2026-02-02 中原期货 Silent

行情回顾

周度行情回顾：内容缺失。
国内数据（一）四大指数的估值水平：内容缺失。
国内数据（二）波动率回升、基差走稳：内容缺失。
国外数据：欧美指数高位震荡，波动率回落。
国内宏观（一）：内容缺失。
国内宏观（二）：内容缺失。
国内宏观（三）：制造业PMI指数走软、物价指数企稳回升。
国内高频数据（一）：内容缺失。
国内高频数据（二）：内容缺失。
国外宏观（1）：内容缺失。
国外宏观（2）：内容缺失。
资金面：资金成本短长持稳。
情绪面：资金内资买兴延续强势态势。
本周市场重要信息：
1. 中信证券观点：
  - 判断本轮ETF集中赎回潮基本结束，权重股迎来修复窗口。
  - 大周期维度下风格切换从小盘切大盘、从题材切质量。
  - 沃什被提名美联储主席代表“美国版脱虚向实”政策意愿，对全球风险资产风格产生巨大影响。
  - A股从资源热到周期热，涨价线索可能贯穿一季度，周期板块底层共性是利润率修复空间大，配置思路围绕中国具备竞争优势行业在全球定价权的重估，化工、有色、电力设备、新能源底仓配置思路成立，但对贵金属板块要保持警惕；消费和地产链躁动修复理应发生在春季。
2. 本周重磅事件：
  - 美国1月非农等就业数据将影响降息预期，中国外储数据出炉，欧英央行公布利率决议。
  - 财报季继续，谷歌、亚马逊、AMD、礼来及诺和诺德等集体放榜。
  - 重大事件：芝商所调升金银保证金，日本众议院大选定于2月8日举行，伊朗地缘事件持续发酵。
  - “AI大战”之月来临，字节阿里OpenAI等巨头动作频频。