商品期权日报-期权市场分析

商品期权日报|2026-2-2 商品期权日报 作者：李魁有色分析师 【市场动态】 1.多头拥挤下的“踩踏”与技术性修正：前期价格持续快速上行导致市场出现明显超买，新美联储主席（沃什）的提名消息仅是“点火器”，核心在于高位获利了结引发了多头踩踏。一旦RSI等关键技术指标从高位拐头并击穿阈值，程序化交易的自动卖出指令被触发，进一步导致了价格的瀑布式下跌，这本质上是一次流动性的清洗与情绪溢价的回吐，而非趋势的彻底反转。（数据来源：wind） 从业资格证号：F3077815交易咨询证号：Z0017255 邮箱：lik@rongdaqh.com电话：0371-69106622 2.宏观层面缺乏“压舱石”，国内内需疲软导致市场缺乏内生定力，资金只能对外部扰动（如美元因政府停摆风险及干预检查而走弱、地缘政治反复）进行过度博弈。短期资金的涌入与板块间的快速轮动，叠加对“沃什交易”预期的反复修正，使得市场在缺乏明确基本面支撑的空窗期内，波动幅度被显著放大。（数据来源：wind） 【总结】 1.观点：短期市场波动加剧。 2.核心逻辑： 市场的热点仍围绕着有色金属展开。随着市场的踩踏，短期将出现非理智型波动，期权市场亦然，买权将成为唯一较为安全的选项。 【免责声明及风险提示】 本分析报告由融达期货（郑州）股份有限公司提供，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:融达期货（郑州）股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告非期货交易咨询业务项下服务。本报告所载观点、结论及信息仅为对市场或相关标的的研究阐述，仅作参考之用，不构成任何形式的投资建议或交易决策依据，也不构成任何形式的保证或承诺。投资者应自主做出期货交易决策，不应以本报告取代其独立判断，并独立承担期货交易后果。 市场有风险，投资需谨慎。 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。 网页端，请电脑登录网址：https://dt.rongdaqh.com/index 手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。