每日市场观察

2026年2月3日 【今日关注】 周一两市总体呈现震荡下探走势。截至收盘，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%。板块方面，电网设备、酿酒涨幅明显；贵金属、采掘、化肥、煤炭、有色金属、半导体、钢铁等跌幅较大。两市跌多涨少，其中上涨股票741只，下跌股票数量4465只；沪深两市总成交金额超2.58万亿，环比明显减少。 贵金属、有色金属、钢铁、煤炭等资源类品种期货价格大幅走低拖累其在A股表现，市场风险偏好下降。股指中阴击穿30日均线且5日均线下破10日、20日均线，个股普跌，短线弱势明显。面对百点震荡调整，投资者可关注60日均线附近支撑力度，耐心等待市场企稳机会。今年阿里、腾讯、百度、字节等互联网大厂通过春节红包营销拓展客户，本质上是对AI入口、AI用户习惯和AI生态闭环的战略争夺。反映在资本市场上，前期大量算力投资最终要通过面向C端用户产生收益，因此AI应用将成为今年股市的主线之一，与之相关的文化传媒、AI营销、软件开发等有望成为后市热点。当下全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器成为算力基础设施的核心。大功率变压器订单数量大幅增长，投资者可持续关注。 【市场回顾】 市场概况：2月2日，市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3%。截至收盘，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%。 【资金面】 主力资金流向：2月2日，上证净流出458.99亿元，深证净流出348.92亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电网设备、通用设备、白酒。主力资金流出排名前三的板块为半导体、通信设备、贵金属。 【消息面】 1.九部门：持续完善银行卡、移动支付、现金服务等支付环境便利春节期间入境游客支付 商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》。其中提出，便利入境消费。鼓励各地发布多语种春节民俗地图，引导国际旅客参与感受中国非遗、民俗活动。根据市场需求，在国际航线上增加运力投入，提供入境游“民航+文旅”组合产品。聚焦重点场景，持续完善银行卡、移动支付、现金服务等支付环境，便利入境游客支付。 2.工信部：2025年我国规上电子信息制造业增加值同比增长10.6% 工信部数据显示，2025年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.7个和1.2个百分点。12月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.8%。主要产品中，手机产量15.4亿台，同比下降5.8%，其中智能手机产量12.7亿 台，同比下降0.9%；微型计算机设备产量3.32亿台，同比下降2.9%；集成电路产量4843亿块，同比增长10.9%。 3.免税经济“多点开花”赋能消费增长 据海口海关统计，截至今年1月29日，自2025年11月1日海南离岛免税新政实施以来，海口海关共监管海南离岛免税累计购物金额100.5亿元，同比增长25.32%，展现了离岛免税消费市场的强劲动能。近年来，中国免税经济政策不断完善，销售规模持续扩大，相关业务取得长足发展，呈现“多点开花”的新格局，成为激发更多消费需求、促进消费增长的新引擎。 【行业动态】 1.春运首日铁路预计发送旅客1200万人次 根据国铁集团最新数据，春运首日预计发送旅客1200万人次。2026年春运期间，也就是从2月2日开始，直到3月13日，全国铁路预计发送旅客5.4亿人次，日均发送1348万人次，同比增长5%。 2.上海市松江区：实施高技能人才培育计划重点覆盖集成电路、航空航天等产业 上海市松江区人民政府印发《上海市松江区国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》。其中提到，实施高技能人才培育计划。加强高技能人才培育载体建设。充分发挥新型技师学院等示范引领作用，培育不少于10个首席技师工作室，新增不少于20名首席技师，重点覆盖集成电路、航空航天等产业。加大新兴产业技能人才培育力度。推进“课证融通”实现院校培养评价衔接，助推急需紧缺职业（工种） 培训项目快速落地。营造技能成才良好氛围。以赛促训、以赛促评，以上海举办第48届世界技能大赛为契机，全力做好我区世赛选手集训保障工作。 3.国家医疗保障局：持续开展医保基金管理突出问题专项整治 国家医疗保障局发布关于做好2026年医疗保障基金监管工作的通知，其中提到，在巩固2025年医保基金管理突出问题专项整治工作成效的基础上，国家医保局将会同相关部门继续开展专项整治，针对欺诈骗保问题，坚定不移“减存量、遏增量”。各级医保部门要进一步提高思想认识，坚决扛起维护医保基金安全政治责任，将专项整治作为首要任务，坚持“一把手”负总责，多措并举加大整治力度，持续推进专项整治工作走深走实。要坚持守正创新、巩固深化，深入总结专项整治有效经验和成果，固化一批成熟经验做法；要坚持问题导向、突出重点，紧盯群众反映强烈的突出问题和新情况新问题，加大打击力度；要坚持标本兼治、综合施策，围绕深层次问题，强化源头治理，完善长效机制，实现以查促改、以查促治。 【基金动态】 1.1月权益类ETF净流出近8000亿元 数据显示，1月权益类ETF整体净流出资金近8000亿元。从资金净流出较多的ETF看，有12只宽基ETF净流出额均超110亿元，合计净流出额高达9397.44亿元。根据ETF定期报告和最新基金份额数据来分析，ETF大幅净流出或是中央汇金减持所致。有色金属、化工、卫星等主题ETF则吸引不少资金买入。 2.1月新成立基金123只募集资金超1200亿元 2026年1月，公募基金发行市场迎来强势开局，实现开门红。数据显示，1月新成立基金数量与发行总规模均显著攀升，其中混合型基金扮演发行主力，单月募集规模为近4年来最高，多家头部基金公司旗下产品认购热度高涨。1月新发市场回暖的一个突出特征是募集节奏明显加快，发行周期大幅缩短。多只由头部公募管理的产品，尤其是权益类及FOF基金，出现“闪电募集”现象，不少产品在数日甚至一日内即告售罄。根据Wind数据，截至1月30日，全月新成立基金共计123只，合计募集资金1202.11亿元，单只基金平均发行规模达9.77亿元。募集规模前十的基金合计超过432亿元，其中募集规模超过30亿元的产品共9只，显示出发行市场向头部产品集中的趋势。 （今日关注撰写者：财达证券财达证券刘卫华执业编号：S0400620070002） 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。