资讯日报：沃什获美联储主席提名

2026年2月2日资讯日报 港股市场表现 ⚫1月30日，港股三大指数全天表现疲弱，截至收盘均录得超过2%的跌幅。 ⚫黄金及贵金属板块下挫，赤峰黄金、山东黄金跌超14%，龙资源跌超13%。消息面上，现货黄金于周四美盘时段止跌回升，部分收复前一交易日创下的逾300美元历史最大单日跌幅，但当日仍收报5370.87美元/盎司，微跌0.85%。此外，为强化风险管控，芝加哥商品交易所同步宣布，将COMEX铜期货保证金上调20%，并将COMEX 100盎司黄金期货合约初始保证金比例由5%提升至6%，旨在抑制过度投机、维护市场稳定。 ⚫有色金属板块同步走弱。中国有色矿业跌13.88%、江西铜业股份跌10.11%、五矿资源跌9.50%。 ⚫应用软件板块受微软拖累。微软发布业绩后周四股价大跌近10%，波及港股相关板块。九福来重挫超16%，金蝶国际跌7.7%，金山软件下跌近4%。 ⚫教育股逆势上涨，中国春来涨超22%，新东方涨超5%。背后驱动在于AI技术正深度赋能教育场景落地。据悉，中国春来已将DeepSeek R1模型嵌入自研平台，实现作文批改、学情分析等环节的智能化；DeepSeek凭借开源策略与高性价比，显著降低了教育机构的技术应用门槛，推动“教、学、管、评”全链路效率提升。 ⚫在全球算力需求持续高景气的背景下，长飞光纤光缆上涨6.76%，汇聚科技涨4.59%。消息层面，Meta与微软在财报中均指出，AI算力紧张态势预计将持续至2026年，资本支出超出预期；同时，亚马逊云与谷歌云推理服务相继涨价，叠加MoltBot、Claude Code等Agent产品加速落地，Token调用量已连续2–3周保持高速增长，共同驱动光模块与半导体需求提升。 美股市场表现 ⚫周五（1月30日），美股低开低收，三大指数集体收跌。盘前，美国总统特朗普于社交媒体宣布，将提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为美联储下任主席。沃什曾公开批评量化宽松政策的副作用，在候选人中被视为立场偏“鹰派”。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 ⚫盘中，特朗普表示沃什并未向其承诺降息。Treasury Partners首席投资官Richard Saperstein认为，沃什是“市场所期盼的选项”，并指出其作风稳健、在业界声誉良好，有望维护央行独立性，这对市场至关重要。 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫Evercore ISI副董事长Krishna Guha评论称，提名沃什有助于稳定美元，降低其持续贬值的单边风险，并对“货币贬值交易”逻辑构成挑战——这也成为日内贵金属价格大幅下挫的主要原因。 ⚫贵金属与矿业板块重挫。现货黄金日内跌幅超过9%，白银暴跌逾26%，盘中一度分别下跌12%和36%。分析师指出，如此剧烈的波动通常源于被迫抛售，因基本面很少在如此短的时间内发生逆转。受此拖累，美股金矿板块遭遇重创：纽曼矿业跌11.49%， 伊 格 尔 矿 业 跌11.61%， 巴 里 克 黄 金 跌12.03%，VanEck黄 金 矿 业ETF（GDX）跌12.76%⚫由于市场对美联储大幅降息的预期减弱，科技股整体承压。“七巨头”中仅苹果和特斯拉收涨。其中，苹果在“业绩大幅超预期、中国区销售飙升38%”的利好下仅微涨0.46%。特斯拉逆势上涨3.32%，主要受前一日消息提振——有报道称SpaceX正考虑与特斯拉进行潜在合并。另有消息显示，SpaceX也在评估另一种方案：与xAI进行整合。其余大型科技股普遍走低：英伟达跌0.72%，谷歌C跌0.04%，微软跌0.74%，亚马逊跌1.01%，Meta跌2.95%。⚫芯片股普遍回调，费城半导体指数下跌3.87%，30只成分股中仅博通（+0.17%）收涨。AMD跌6.13%。⚫存储股走势分化。闪迪收涨6.85%，盘初一度涨超25%，公司季度营收与每股收益均远超预期；西部数据跌10.12%，希捷科技跌8.71%，美光科技跌4.8%。⚫中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.36%。热门个股多数走低。金山云跌7.04%，理想汽车跌3.65%，小鹏汽车跌3.28%，百度跌2.75%，阿里巴巴跌2.69%。 日股市场表现 ⚫日经指数周五小幅收低0.10%，周线连续第二周下跌。投资者抛售部分权重科技股以锁定利润，对指数形成压制。不过，日立、富士通与佳能等公司财报表现强劲，提振东证指数收涨0.74%。⚫NAND Flash大厂铠侠股价大涨10.99%，收于21,360日元，连续刷新上市以来收盘新高。公司与闪迪宣布，将延长四日市工厂的合资契约五年，且闪迪将向铠侠支付约11.6亿美元。⚫日立制作所飙涨5.59%。在AI相关需求带动下，日立上调财年业绩预测，预计净利润将创历史新高，并同时宣布实施股份回购。⚫爱德万测试在连续七个交易日上涨后，周五回调5.00%，成为拖累日经指数下跌的主要个股。⚫卡西欧计算机大涨16.27%，位列日经指数涨幅榜首。公司此前表示，本财年净利润有望实现翻倍增长。⚫富士通上涨5.00%。公司此前大幅上调年度获利预测，增幅达93%。 重点新闻 全球宏观 ⚫特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席，并称无需白宫施压，这位前美联储理事自会降息。一些民主党高层参议员质疑沃什缺乏独立判断，并威胁将阻挠提名确认程序，直到司法部停止对现任主席鲍威尔的刑事调查。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫华尔街人士表示，特朗普提名沃什领导美联储是一个相对鹰派的选择，他可能会抵制资产负债表扩张，这将支撑美元并使美债收益率曲线更陡峭。 ⚫美国12月生产者价格涨幅超预期，显示企业正越来越多地将关税成本转嫁出去，这可能会让通胀压力持续高企。 ⚫彭博美元指数上周五创出逾八个月来最大单日涨幅，而黄金盘中创下40年来最大跌幅，白银录得历史最大跌幅，骤然逆转贵金属近期凌厉涨势。芝商所集团宣布周一收盘起提高对纽约商品交易所金银期货的保证金要求。 ⚫在等待众议院批准美国总统特朗普与民主党达成的拨款协议期间，美国政府于当地时间周六陷入部分停摆。 ⚫特朗普加大对伊朗施压，制裁伊朗内政部长和多名伊斯兰革命卫队指挥官，敦促伊朗达成核协议。伊朗最高领袖哈梅内伊周日警告称可能爆发“地区战争”。 ⚫欧元区第四季度经济表现超预期，并且德国1月通胀率加速。外界预计欧洲央行至少在明年年底前都将维持利率不变。 ⚫比特币跌破8万美元，周末一度触及2025年4月以来最低，自去年10月初创下历史高点以来已暴跌近40%。 ⚫因部分制造业行业进入传统淡季，加之市场有效需求仍显不足，中国1月官方制造业PMI降至49.3，不及市场预期，经济景气水平有所回落，企业生产经营活动总体较上月有所放缓。 ⚫中国证监会拟扩大上市公司战略投资者类型，明确最低持股比例不低于5%。证监会主席吴清上周五与上市公司召开座谈会，强调巩固资本市场稳中向好势头。 行业资讯 ⚫英伟达首席执行官黄仁勋表示，英伟达将参与OpenAI的最新一轮融资，并称这可能是公司迄今最大的一笔投资。黄仁勋强调，英伟达对OpenAI投资1000亿美元的提议“从来不是承诺”，公司将对任何融资“逐轮评估”。 ⚫2月1日，腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名，超过了长期霸榜的豆包。此前腾讯元宝宣布10亿现金红包活动开启。这是腾讯在2015年春晚投入5亿红包后的罕见春节撒钱。马化腾表示，希望此举能够重现11年前的微信红包的时刻。 ⚫中际旭创：随着重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。 ⚫TD Cowen：因甲骨文公司的人工智能数据中心扩张融资困难，甲骨文正面临严峻的资金困境，考虑采取大规模裁员及出售部分业务等措施来应对。甲骨文公司计划裁员2万至3万人，此举预计将释放80亿至100亿美元的现金流。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content o