Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的可赎回或有息股权挂钩证券，挂钩纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数，到期日为2028年2月7日。该证券为无担保债务证券，由Citigroup Inc.提供担保。
核心观点：
- 证券提供潜在的定期或有息票支付，年化率若全部支付，则通常高于同期限传统债务证券的收益率。
- 投资者需承担风险，包括实际收益率可能低于传统债务证券，以及到期时收到的价值可能显著低于本金。
- 投资者将面临每个标的指数相关的风险，且受任一指数不利变动的影响。
- 投资者需接受投资流动性有限或无，以及若发行人和Citigroup Inc.违约，则可能无法收到任何付款的风险。
关键数据：
- 或有息票：在每个或有息票支付日，除非已赎回，否则证券将支付至少1.0208%的票面本金（相当于年化至少12.25%的息票率），但仅当最差表现标的指数在最近估值日的收盘值大于其息票障碍值时才支付。
- 到期支付：若证券未在到期前赎回，则在每个证券上收到（除最终或有息票支付外）：
- 若最差表现标的指数在最终估值日的最终价值大于或等于其最终障碍值：1000美元。
- 估值日示例：若最差表现标的指数在估值日的收盘值低于其息票障碍值，则投资者不会收到任何或有息票。
- 到期日示例：若最差表现标的指数在最终估值日的最终价值低于其最终障碍值，则投资者将损失大部分投资，且不会收到任何或有息票。
风险因素：
- 投资风险远高于传统债务证券，可能损失大部分或全部投资。
- 或有息票支付取决于最差表现标的指数，若未达到障碍值则不会支付。
- 较高的或有息票率伴随着更高的风险，包括可能无法收到或有息票支付，以及到期时收到的价值可能远低于票面本金。
- 多重标的指数带来更高的风险，任一指数表现不佳都将对投资者产生负面影响。
- 投资者不会从任何表现较好的标的指数中获益。
- 标的指数之间的相关性对投资者不利，低相关性增加任一指数表现不佳的可能性。
- 投资者可能无法获得足够的补偿来承担最差表现标的指数的下行风险。
- 发行人可能赎回证券，限制投资者收到或有息票支付的能力。
- 证券提供对最差表现标的指数的下行风险敞口，但没有任何标的指数的上行风险敞口。
- 证券表现完全取决于估值日的收盘值，对标的指数收盘值在估值日期附近或期间的波动特别敏感。
- 证券受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。
- 证券不会在任何证券交易所上市，投资者可能无法在到期前出售。
- 估值日证券的估计价值将低于发行价，因为包含销售、结构和对冲成本。
- 估计价值是基于Citigroup Global Markets Holdings Inc.的专有定价模型和内部融资利率计算的，可能存在偏差。
- 估计价值不是Citigroup Global Markets Holdings Inc.或任何其他人可能在二级市场上愿意购买证券的价格的指示。
- 证券在到期前的价值将根据许多不可预测的因素波动。
- 发行人提供的任何二级市场报价将在发行后立即反映临时向上调整，该调整金额将逐渐降至零。
- 纳斯达克100指数包含市值相对较小的公司，其股票价格可能比大型公司更具波动性。
- 发行证券并不意味着相信投资于挂钩标的指数的工具可能会获得有利回报。
- 发行人或其关联公司可能对标的指数或与其相关的工具进行对冲和其他交易活动，可能对标的指数的收盘值产生不利影响。
- 发行人及其关联公司可能因关联公司的业务活动而产生与投资者不利的经济利益。
- 计算代理机构将就证券做出重要决定，可能对投资者的回报产生重大影响。
- 影响标的指数的变化可能会影响证券的价值。
- 美国联邦税收后果不明确，存在重大不确定性。
- 非美国投资者应注意到，在证券方面负有扣缴责任的人可能会对支付给非美国投资者的任何息票支付进行扣缴，通常税率为30%。
