Genie3真的利空游戏吗

30日晚谷歌公测世界模型Genie3，用户可以通过图片上传（可选）+提示词输入，创造环境并控制角色自由活动。 周五晚美股游戏产业链大跌，Unity（引擎+广告）-24%，Roblox（UGC平台）-13%，Take-Two（研发商）-8%，市场交易AI颠覆游戏产业链的叙事。 观点：开拓了一种新的可交互内容范式，但无法颠 Genie3真的利空游戏吗？ 30日晚谷歌公测世界模型Genie3，用户可以通过图片上传（可选）+提示词输入，创造环境并控制角色自由活动。 周五晚美股游戏产业链大跌，Unity（引擎+广告）-24%，Roblox（UGC平台）-13%，Take-Two（研发商）-8%，市场交易AI颠覆游戏产业链的叙事。 观点：开拓了一种新的可交互内容范式，但无法颠覆游戏产业链。 市场短期演绎了“模型应用”，但长期是产业生产力的升级 ①Genie3定义了一种新的可交互内容，但是很难称之为游戏。 由于技术限制，过往游戏基本是唯一的可交互式内容；而Genie3能做到的事情是让用户“走进图片（step into apicture)”，创造了一种可交互式内容的新形式，而非做游戏。 游戏核心要素是可玩性，通过一系列玩法机制，让用户产生多巴胺；一个成功的商业游戏，还要搭配社区运营、活动运营、商业化体系搭建等多个环节，是一个系统化的工程。 ②产业视角看，我们周末交流得到的主要反馈是，按照目前的模型能力，在现在的游戏工业里直接做游戏可能性非常低；但Genie3可能会有效优化游戏立项的流程，大幅度提升关卡设计等环节的验证效率，进而利好游戏制作。 ③目前的讨论其实非常类似于，短视频会不会颠覆电影、电视剧？ 其实没有。 中国电影票房从12、13年的200亿不到，成长到了现在的500多亿，抖音起量的19年甚至是高点的640亿+；奈飞的市值也提升了数倍。 实际生活中，我们也并不会因为看短视频而不去看电影，相反切片反而是短视频的重要内容之一。 标的上：①海外映射：关注世界模型资产，昆仑万维（开源Matrix Game 2.0世界模型）、视觉中国（战投生数科技+ 光厂创意3D素材）等 ②游戏不宜过度担忧，继续看好，后续节点是春节假期前后商业化高度，关注：完美世界（4日异环三测开启）、巨人网络（超自然周末DAU 1000W+春节前商业化）、世纪华通（业绩超预期+多款产品测试ing）、恺英网络（参投自然选择储备AI社交产品）等。 港股推荐腾讯（混元世界模型）、心动（Tap maker和Tap PC期权）、百奥（储备夜幕之下）。 ③3D资产相关公司：丝路视觉、凡拓数创、风语筑等。