如何安抚我们受伤的心灵

——风险是涨出来的 #周五的暴跌是一记重拳，直接将大家的热情从气温50度干到零下，犹如直接从海南飞到了黑河，该如何应对应该是大家最关心的问题？ #风险都是涨出来的：我一直认为风险是涨出来，很多人问我为什么跌了，找了各种理由，包括新的美联储主席是不是下一个沃尔克等等，这些我认为都是事后的解释，或者片面的理解。 我理解这轮的回调本 #如何安抚我们受伤的心灵？ ——风险是涨出来的 #周五的暴跌是一记重拳，直接将大家的热情从气温50度干到零下，犹如直接从海南飞到了黑河，该如何应对应该是大家最关心的问题？ #风险都是涨出来的：我一直认为风险是涨出来，很多人问我为什么跌了，找了各种理由，包括新的美联储主席是不是下一个沃尔克等等，这些我认为都是事后的解释，或者片面的理解。 我理解这轮的回调本质是前期急涨、快涨的反向，有急涨就会有急跌，只是提前没办法预判具体什么时候回落而已。 #价格回落后，如何安抚受伤的心灵？ 价格一旦回落，各种担心就会有。 回落后如何安抚受伤的心灵？ （1）找出这轮的周期上行的核心要素，去判断是不是有重大变化？ （2）价格中枢的上移是不是就只能价格一路上涨？ ）全球的格局：理解百年未有之大变局和基于规则的秩序崩塌，这两个会不会白银价格回落而消失？ 如果这三个稳定都是否定的，那我觉得情绪的释放就不用担心！ #黄金：价格无上限，过去6年最大的调整的幅度是10%。 我一直认为黄金是应对百年未有之大变局的唯一资产，过去4年实际上只有央行是大幅增配避险资产，但居民和机构投资者过去6年一直减配的，最简单的指标就是全球最大的黄金ETF基金SPDR的持仓黄金量到现在居然没有超过2020年3月的高点（1200吨）。 未来随着价格回落，居民和央行应该是加速的。 #要充分理解加拿大总量达沃斯讲话：基于规则的秩序正在崩塌，我认为是西方精英阶层对于当下的割裂的呐喊，我们此前理解当下的割裂来自于中美之间，但你会发现现在是丛林法则的世界。 这种思维的觉醒，我认为意味着投资者会加速降低对于信用资产的配置，加大对避险—黄金资产的配置。 #铜铝：真正的供给约束，理解价格中枢的意义。 铜铝这种供给真正具备约束的品种，未来的价格中枢一定是上行的，股票布局的好时间点，恰恰是这种短期情绪冲击的时刻。 我也一直认为1.2w的铜价比1.5万的更好，铜价中枢逐渐上移有利于股票。 我一直强调，股票与商品的不一样的东西，特别是在绝对价格并不处于高位的商品，当下商品价格的可持续时间远远超过价格空间的重要性，很多路演，都会问我铜价、铝价还有多少的上涨，我都会比较保守，实际上对于股票的驱动PE现在才是最关键，EPS的弹性是在下降的，对于PE核心是商品价格的久期。 所以价格的慢涨好于快涨、急涨，珍惜当下的商品。 #战略金属：价格可能会决定其重要程度。 战略资源的价值将决定资源股能否坐上牌桌，同时价格也是战略金属价值的外在表现，所以不要为资源国的执行力担心，资源国也只能牢牢抓住资源这张牌。 因此继续看好具有战略意义的资源。 比如2026年的锡和镍这两个金属。 #商品和股票进入去伪存真的阶段：前面其实是全面牛市，但新增开始进入淘汰赛，淘汰伪价值，虽然我没办法定义谁是价值谁是为价值，但我相信您可以选出来。 股票层面也一样，对于真正受益于商品价格中枢上移的肯定保留，所以股票就是“去除杂毛，留下龙头”阶段。 #如何选择或者保留公司，看估值！我们如果能够按照铜价1.1万，黄金5000美元，铝价2.3万的价格去计算估值，如果估值都在15倍以内，那有为什么好担心的？ #需要估值表请同对口销售联系！！ #总结下：如何安抚受伤的心灵？ 一看看核心逻辑是否破坏；二看估值。 保持情绪的稳定，别听风就是雨，最终的结局就是把不坚定分子洗出去，同时这种情绪的宣泄是中长期布局的最佳时机，这个时候也是收集筹码的时机。 期待未来你们还继续通行，高速运行的列车也需要刹车的时刻，这个时候跳车就再也上不去了。