新能源专题报告：114号文对储能及碳酸锂品种的影响分析

研究院新能源&有色组 报告摘要 研究员 2026年1月30日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号，以下简称《通知》），核心目标是适应新型电力系统建设需求，统筹电力安全保供、绿色低碳转型与资源高效配置，通过分类完善容量电价机制、有序建立可靠容量补偿机制，引导调节性电源合理布局，破解现行机制痛点，为能源转型提供坚实政策支撑。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 《通知》与十五五规划形成政策协同，前者破解储能盈利痛点，后者明确300GW规模化目标，结合CNESA 2025年144.7GW的高基数数据、国家能源局披露的2025年锂电储能占比96.1%的主导格局可见，我国新型储能已步入规模化发展新阶段，正从高速扩张向高质量发展转型、从锂电主导向多技术协同转型。未来5年新型储能将稳步推进至642GW，翻倍完成十五五规划目标，年均增速4.2%，未来5年新型储能领域将拉动碳酸锂需求量增长接近100万吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 封帆021-60827969fengfan@htfc.com从业资格号：F03036024投资咨询号：Z0014660 套保策略 短期仍将继续支持碳酸锂价格上行。 风险 联系人蔺一杭021-60827969linyihang@htfc.com从业资格号：F03149704 短期价格上涨过高回调风险政策调整风险需求增长不及预期 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1《通知》核心内容总结.....................................................................................................................................................................3《通知》对储能产业的核心影响.....................................................................................................................................................4新型储能带动下碳酸锂需求量测算.................................................................................................................................................5 图表 图1:核心政策总结..........................................................................................................................................................................3图2:2026-2030年我国新型储能新增装机量测算表.....................................................................................................................4图3:碳酸锂需求量分年度测算表..................................................................................................................................................5 2026年1月30日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号，以下简称《通知》），核心目标是适应新型电力系统建设需求，统筹电力安全保供、绿色低碳转型与资源高效配置，通过分类完善容量电价机制、有序建立可靠容量补偿机制，引导调节性电源合理布局，破解现行机制痛点，为能源转型提供坚实政策支撑。 《通知》核心内容总结 《通知》构建“分类完善+统一补偿+配套优化”体系，重点填补电网侧独立新型储能容量电价空白，核心内容如下： （一）分类容量电价机制 （二）其他核心内容 1.可靠容量补偿：现货市场连续运行后，建立统一补偿机制，覆盖煤电、气电、符合条件的电网侧独立新型储能等； 2.配套优化：调整煤电中长期交易价格下限，规范储能充放电电费结算，优化区域抽水蓄能费用分摊。 《通知》对储能产业的核心影响 政策协同：《通知》容量电价政策激活储能市场，叠加十五五规划强制导向，推动新型储能从“补充角色”走向“主体支撑”，加速向300GW目标迈进； 技术导向：聚焦长时储能，推动锂电（短时）转型、非锂电长时储能（全钒液流、压缩空气等）及钠电稳步规模化，逐步改变2025年锂电“一枝独秀”的格局，适配新能源占比超50%后的调节需求，其中钠电、其他非锂电技术按平缓节奏渗透，贴合产业实际发展速度； 市场扩容：十五五规划明确2030年新型储能装机达300GW，结合2025年144.7GW基数，《通知》破解盈利痛点，推动储能装机稳步提速，确保规划目标落地； 产业联动：带动储能产业链及上游原材料（碳酸锂等）需求增长，同时推动钠电、非锂电长时储能技术迭代，逐步优化2025年锂电主导的技术结构，适配规划“绿色低碳+技术创新”双重要求，贴合当前储能产业规模化发展态势。 未来5年（2026-2030年）新型储能新增装机累计将达到接近500GW，累计装机从144.7GW增至640GW以上，超额达成十五五规划目标；2026-2029年为稳步推进期，增速逐年放缓，核心因2025年已形成较高储能规模化基础，2030年为收尾达标年，新增装机回落；钠电、其他技术路线按平缓节奏渗透，2030年长时储能逐步成为绝对主流，契合当前储能产业从高速扩张向高质量发展转型的趋势，同时逐步优化锂电主导的技术结构。 新型储能带动下碳酸锂需求量测算 （一）核心假设 技术路线占比：遵循国家能源局数据，2025年锂电占比为96.1%，钠电及其他技术占比为3.9%；预计到2030年钠电占比将达到15%、其他10%，两者按平缓节奏逐年递增，锂电占比同步稳步回落，适配非锂电长时储能及钠电技术成熟化趋势； 消耗标准：锂电储能平均649吨/GWh，钠电及其他储能（全钒液流、压缩空气等）0吨/GWh； 换算标准：2030年将达到1GW储能=4GWh电量（契合十五五长时储能主流趋势，贴合当前储能电站实际配置标准）； （二）碳酸锂需求测算 （三）测算总结 未来5年（2026-2030年）新型储能新增装机累计接近500GW，年均增速约4.2%，累计装机从144.7GW增至642GW，翻倍达成十五五规划目标；2026-2029年为稳步推进期，增速逐年放缓，核心因2025年已形成较高储能规模化基础，2030年为收尾达标年，新增装机回落；钠电、其他技术路线按平缓节奏渗透，2030年分别达15%、10%，长时储能逐步成为绝对主流，契合当前储能产业从高速扩张向高质量发展转型的趋势，同时逐步优化锂电主导的技术结构。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com