镍日报：菲律宾总统再度对镍矿行业放狠话，镍价受到刺激回升

华泰期货研究所 基本金属组 吴相锋 金属研究员  021-68755929  wuxiangfeng@htgwf.com 从业资格号：F3014533 相关研究： 镍价上涨真正推动力量还未展现，本次回升受到镍矿价格限制 2017-07-16 市场需要更多时间消化利空，镍短期空单可以谨慎继续持有 2017-07-09 产业利润修复供需因此两旺，镍价直接受益幅度受限 2017-06-25 华泰期货|镍日报 2017-07-25 菲律宾总统再度对镍矿行业放狠话，镍价 受到刺激回升 镍品种：日报摘要 1. 综合情况来看，镍价缺乏实质推涨的动力，但是，由于精炼镍自身供需开始导入价格，镍价具有较强的支撑，因此，整体镍价以偏强的震荡为主。 2. 后期关注重点：菲律宾雨季 镍品种：行业要闻 1. 据SMM,俄镍（ PJSC MMC Norilsk Nickel)一季度镍产量达5.3万吨，同比下降16%。公司持有全部股权的镍产量达4.9万吨，同比下降5%。减产主要由于旗下镍厂停产， Talnakh集中器的定期升级，运往Kola MMC与Norilsk Nickel Harjavalta两家公司加工的镍原料的增加，及其导致在制材料产量以及磁黄铁矿精矿的稀释量的增加。 2. 嘉能可旗下Access World卷入伦敦一起金融交易损失的诉讼，该公司涉嫌伪造镍库存收据。Access World是嘉能可的全资子公司，于1月份警告客户，称其已在亚洲的仓库中发现镍的伪造收据在市场上流通。事件重新引起了人们对大宗商品交易行业风险的担忧。 3． SMM 6月19日讯：雅加达邮报6月18日报道称，印尼德龙拟投资9.5亿美元在苏拉威西中部的莫罗瓦利工业园兴建不锈钢厂。印尼工业部官员称该公司不锈钢项目产能为350万吨。据悉德龙6月12日一份邮件中透露，公司正计划组建一名为印尼德兴钢铁的合资项目，其中45%股权由德龙新加坡子公司拥有，43%归于上海鼎信，12%股权由印尼莫罗瓦利工业园所有。项目的可行性研究已于2017年5月授予WISDRI工程和研究机构完成，该机构主要从事螺纹钢、线材和钢坯的制造和销售。 4. 广西金源镍业有限公司镍铁合金生产线目前已正式恢复生产，预计6月底出产品，7月中旬达到满负荷生产状态。金源公司的镍合金项目是“十二五”期间防城港市引进的十大龙头项目之一，高效利用进口红土镍矿冶炼生产精制镍合金(含镍16.5%)，为生产高性能钢提供优质原料，年产值超10亿元。但由于2015年镍铁价格与生产成本倒挂，公司亏损不断扩大，生产经营举步维艰，于2016年1月1日停产。 5. 据外媒6月19日消息，一行业协会高管周一表示，受镍价暴跌影响，印尼有大约12家新建镍冶炼厂已停止运作，而其他冶炼厂则正亏本运营。印尼冶炼商协会副主席Jonatan Handojo称，十三家冶炼厂“被迫停止生产，由于镍价最低跌到每吨8,000美元左右。”这十三家冶炼厂的镍生铁年产能总计达750,000吨。Handojo补充道，在印尼，还有 华泰期货|镍日报 2017-07-25 2 / 17 12家其他镍冶炼厂能够继续生产，但他们已蒙受损失。 6. 据新镍网，菲律宾新任环境部长周二表示，可能在下个月决定前任勒令关闭或者暂停的数十个矿山的命运，当时做出这些决定是为了保护水源和其他自然资源。Roy Cimatu表示，他计划访问一些矿山，看看是否负责任地运营。曾经有过军旅生涯的Cimatu于5月8日接任环境部长一职，也就是在前任Regina Lopez解职不久后。Lopez下令关闭或暂缓26座矿山运营，并取消了75份矿业合同，因她称这些“贪婪的矿产商”威胁公共健康和资源。Cimatu在一工业论坛上表示，”可能在下个月做出决定。““矿山问题之所以进展缓慢，是因为我将首先考虑到环境。但这并不意味着矿业不在优先考虑的范围内，这也是我计划访问部分矿企的原因。Lopez解职后提升了菲律宾供应增加的预期，因此全球镍价已经自年内高位回落近20%。价格已经因印尼更多的矿山允许出口而回落。Cimatu表示，在诸多矿山中，他将巡视棉兰老岛南部和巴拉望省镍矿蕴藏丰富的地区矿山。“我将访问每一个矿业公司，”他说道。 7. 外媒6月29日消息，GloBAl Ferronickel总裁Dante Bravo表示，全球镍价已经触底，中国持续下滑的镍矿库存也将支撑镍价在年内反弹，他并预计，镍价将在2018年进一步上涨。Bravo表示，Global Ferronickel在巴拉望省投资2500万美元用于开发与经营Ipilan镍矿。由于Ipilan的环境许可证被吊销而在寻求重新审议。现任环境部长Roy CiMATu对于矿山态度还并不明确。去年10月，Global Ferronickel公司与菲律宾政府签订了价值7亿美元的不锈钢厂合作备忘录，该厂不太可能位于Ipilan镍矿场内。 8. 【新镍网】受镍价反弹影响，菲律宾第二大镍矿生产商Global Ferronickel Holdings, Inc.(FNI), 看好今年镍市场前景，并预计镍矿发货量将高于2016年。在公司年度董事会上，FNI董事长Atty. Dante R. Bravo称截止2017年6月27日附属公司Platinum Group Metals Corporation (PGMC) 镍矿发货量达到174.7万湿吨，价值3214万美金，年初至今的均价为18.4美元/湿吨。公司2016年同期发货量为103.7万湿吨，价值1441万美金，去年同期的均价为13.9美元/湿吨。“如果天气情况良好的话，我们预期能够完成2017年的生产目标600万湿吨，” Bravo称。公司去年全年镍矿发货量为431万湿吨，全年均价为17.93美元/湿吨。他解释称“2016年是提高生产技术及为未来发展打下基础的一年。在过去的一年，我们专注于改进运营模式，寻求战略合并以及提高生产效率。”Bravo称今年他们已经分配1000-1300万美金资本支出，其中500美金资本支出用于改进生产设备及苏里高地区交通运输网络，另外500-800万美金用于Ipilan 矿山的道路交通建设。FNI 或将与政府再续签25年的矿产品共享协议（Mineral Production Sharing Agreement (MPSA)），用于其4376公顷的Cagdianao 矿山生产作业，并同样获得该矿藏附近的附属843公顷土地的勘探权。 9. 据外电7月4日消息，印尼一名矿业部官员周二称，印尼已经发布推荐信，允许两家企业出口矿石，此前该国政府在1月放松了未加工矿石的出口禁令。矿业部门主管 华泰期货|镍日报 2017-07-25 3 / 17 Bambang Susigit称，原则上，到2018年7月前允许PT Dinamika Sejahtera Mandiri公司出口240万吨铝土矿，允许PT Ceria Nugraha Indotama出口230万吨镍矿石。 10. SMM7月4日讯：一位发言人表示，巴西淡水河谷（Vale）正在重新评估其在新喀里多尼亚亏损的镍业务，这是上月新上任的首席执行官Fabio Schvartsman对表现不佳资产进行广泛考核的一部分。淡水河谷表示，随着公司扩大生产的目标以及副产品钴价的飙升，下半年其在新喀里多尼亚运营的目标是将现金成本降至10,500美元/吨—11,000美元/吨。 11. SMM7月5日讯：坦桑尼亚周二修改采矿税法，对海外矿企施加了更大压力。新采矿法强制性要求坦桑尼亚政府持有采矿项目16%的股权，同时也提高了出口的特许权使用费。 12. 据新镍网统计，2017年6月份中国镍铁总产量修正数据为66.16万吨，环比+4.45%。折合镍金属量为3.265万吨，环比+5.02%。数据显示，6月份中国高镍铁产量为28.66万吨，环比+5.99%，占总实物产量比例43.32%，折合镍金属量约为2.59万吨，占比79.32%。低镍铁产量为37.5万吨，环比+3.31%，占总产量比例56.68%，折合镍金属万吨0.675万吨，占比20.68%。 13. 据新镍网统计，2017年6月中国电解镍产量约为13245吨，较5月产量12831吨增长3.22%。 14. 马尼拉7月6日消息，菲律宾新任环境部长取消了对矿业项目发放环境许可证的限制，其中包括矿业勘探与开发。Roy Cimatu周四称发放类似许可的权力不再局限于环境部长，将把这一权力归于下属的环境管理局官员。这是Cimatu在5月8日入职以来的第一个政策。前一任部长对采矿限制长达10个月时间。菲律宾是全球头号镍矿石产国。 15. SMM7月10日讯：印尼政府通过工业部批准了位于东南苏拉威西岛（Sulawesi）Konawe镍工业园区的扩建计划，并计划在不久的将来发放许可证。工业部工业区发展局局长Imam Haryono表示，政府将很快向中国德龙（PT Virtue Dragon Nickel Industry）提供额外的许可证，开始工业园区的第三期开发。他表示：“我们只需要等待该公司向土地和空间规划部门申请的许可证。” Imam上周四在雅加达表示。德龙目前已获得两期的镍项目开发许可。一期占地500公顷，投资额10亿美元，二期700公顷，投资额25亿美元。Imam表示，因德龙计划额外扩建1000公顷土地用于德龙工业园区的建设，故早新许可证批准后，公司将拥有2200公顷的项目面积。 16. 【新镍网】世界上最大的精炼镍和钯生产商-诺里尔斯克镍业（PJSC MMC Norilsk Nickel）宣布，7月7日上午10点左右，诺镍（Nornickel）极地分部的Zapolyarny矿井发生爆炸事故。诺镍（Nornickel）对客户的供应不会受到在该矿停止工作的影响。 华泰期货|镍日报 2017-07-25 4 / 17 17. 【新镍网】生力集团（San Miguel Corp.）最大股东顶尖前沿投资控股公司（Top Frontier Investment Holdings Inc.）计划自2018年起兴建一座价值15亿美金的镍加工厂。 顶尖前沿（Top Frontier）及生力集团（San Miguel）总裁兼首席运营官称在苏里高北（Surigao del Norte）Nonoc 矿山附近建设200000公吨镍加工厂的可行性研究报告将于今年底前完成。“我们正在进行可行性研究，随后进行技术和财务研究。如果结果是积极的，我们将会去融资，明年可能开始建设，” Ang 称。 18. SMM调研，2017年6月中国镍生铁产量3.16万镍吨，环比增15.3%，同比减7.1%。6月高镍生铁产量增逾20%，主要因1.山东鑫海因自备电厂，用电成本低