股指期货将震荡整理白银、铜、铝、锡期货价格再创历史，新高，黄金、白银、铜、铝、镍、锡期货将偏弱宽幅震荡，原油、燃料油期货将偏强宽幅震荡，焦煤期货将震荡偏强

股指期货将震荡整理白银、铜、铝、锡期货价格再创历史新高黄金、白银、铜、铝、镍、锡期货将偏弱宽幅震荡原油、燃料油期货将偏强宽幅震荡焦煤期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年1月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯和交易提示】 1、国家主席习近平会见来华访问的英国首相斯塔默，国务院总理李强同斯塔默举行会谈。中英双方达成一系列积极成果，其中：双方致力于发展中英长期稳定的全面战略伙伴关系；双方欢迎成立中英金融工作组并召开首次会议；中方积极考虑对英国公民实施单方面免签政策；中方将威士忌酒进口关税税率由10%降至5%。 2、国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，从激发重点领域发展活力、培育潜力领域发展动能、加强支持保障三方面提出12条政策举措。方案划出了交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费这些重点服务消费领域。 3、美国贸易代表日前在达沃斯向记者表示，在可能于4月举行的中美领导人会晤之前，中美双方有机会开启新一轮经贸谈判。商务部对此回应表示，中方愿与美方用好中美经贸磋商机制，管控分歧、推进合作。 4、国新办举行新闻发布会介绍，2026年春运全社会跨区域人员流动量将达95亿人次，预计创历史新高。春节假期，全国高速公路将对小型客车免收通行费。国铁集团首次推出互联网误购限时免费退票新举措，并将常态化实施。 5、2026年全国春节文化和旅游消费月正式启动。从即日起持续至3月初，各地将举办约3万场次文旅消费活动，发放超3.6亿元消费券等消费补贴，推出门票减免、票根联动优惠、跨区域文旅优惠等举措。 6、民政部、财政部提前下拨2026年中央财政困难群众救助补助资金1410亿元。两部门还联合发文，对确认因遭遇突发变故、意外伤害、重大疾病等急难情形，导致基本生活暂时出现严重困难的家庭或者个人，实施“小额快救”。 7、美国国会参议院在程序性投票中未能推进已获众议院通过的政府拨款法案，美国联邦政府再次面临部分“停摆”的危机。美国数个联邦部门的运转资金将于1月30日耗尽。 8、美国总统特朗普表示，鉴于严寒天气，俄罗斯总统普京已同意一周内暂停对乌克兰的空袭。他还表示，计划下周公布美联储下任主席提名。另外，美方计划重新开放委内瑞拉领空，多家美国大型石油公司将前往实地进行勘察。 9、由于出口下降、进口增加，美国2025年11月贸易逆差为568亿美元，环比大幅增加约95%。当月，美国出口额为2921亿美元，环比下降3.6%；进口额为3489亿美元，增长5%。 10、伊朗已于1月29日通过甚高频无线电向过往船只发布通告，宣布将于2月1日至2日在霍尔木兹海峡举行军事演习，演习内容包括实弹射击。 11、南非正考虑对来自中国和印度的整车进口征收最高达50%的关税，以应对近年激增的低价进口车辆对本国汽车产业的冲击。2024年，自中国进口的车辆占南非全部车辆进口总量的53%，自印度进口占比为22%。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周四（1月29日），芝商所将纽约商品交易所（COMEX）铜期货保证金上调20%；将COMEX 100黄金期货初始保证金比例从5%上调至6%。新标准将于当地时间1月30日收盘后生效。 2、世界黄金协会发布报告显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，黄金需求总金额达5550亿美元。其中，黄金投资需求提高到2175吨的里程碑水平，全年黄金ETF净增801吨。 3、周四（1月29日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司。美联储政策分歧、美国政府停摆风险及伊朗军事演习加剧市场避险情绪，叠加特朗普降息呼吁与新任主席宽松预期打压美元，共同推动贵金属走强。 4、周四（1月29日），美油主力合约收涨3.64%，报65.51美元/桶；布油主力合约涨3.43%，报69.68美元/桶。市场对美国可能对伊朗发起攻击的担忧加剧，地缘政治风险升温推升原油供应中断预期，支撑布油价格上涨。 5、委内瑞拉立法机构全国代表大会1月29日通过石油法改革相关法案，内容包括允许私人和外国投资委内瑞拉石油行业。 6、周四（1月29日），伦敦基本金属涨跌参半，LME铜涨4.73%报13705美元/吨，LME锌涨2.65%报3453美元/吨，LME镍涨1.37%报18520美元/吨。LME锡跌2.6%报54500美元/吨；铅、铝小幅下跌。 7、周四（1月29日），在岸人民币对美元16:30收盘报6.946，较上一交易日下跌7个基点，夜盘收报6.9506。人民币对美元中间价报6.9771，较上一交易日调贬16个基点。 8、美国财政部将10个经济体列入外汇监控名单，并称正在监测贸易伙伴利用资本管制、宏观审慎措施和政府投资工具影响外汇市场的情况；现在更广泛地监测那些平滑汇率波动的国家，是否是为了抵御贬值压力而采取的措施。 9、周四（1月29日），纽约尾盘，美元指数跌0.20%报96.16，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.15%报1.1971，英镑兑美元涨0.01%报1.3810，澳元兑美元涨0.13%报0.7050，美元兑日元跌0.20%报153.12，美元兑加元跌0.52%报1.3490，美元兑瑞郎跌0.53%报0.7643，离岸人民币对美元下跌12.0个基点报6.9449。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月29日，沪深300股指期货主力合约IF2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在4784.0点，上涨1.00%，最高上行至4793.0点，未能突破4800点大关阻力，最低下探4716.2点，1月28日低点4716.0点支撑明显，5日、20日、10日均线支撑失而复得，短线继续反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，报收在3130.4点，上涨1.95%，最高上行至3136.6点，未能有效突破2025年12月16日以来短线阻力3133点阻力，最低下探至3061.2点，1月28日低点3058.6点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线继续发力上行走强。 中证500股指期货主力合约IC2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在8517.6点，下跌1.16%，最高反弹至8700.0点，未能突破1月26日创下的该合约上市以来高点8728.2点阻力，最低下探至8488.2点，1月26日收盘价8470.0点支撑明显，跌破5日均线支撑，10日均线支撑明显，短线上行动能减弱，下行压力增大。 中证1000股指期货主力合约IM2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在8329.0点，下跌0.53%，最高反弹至8479.8点，未能突破8500点大关阻力，最低下探至8280.0点，1月27日开盘价8269.0点支撑明显，跌破5日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大。 1月29日，A股延续窄幅整理态势，白酒股午后掀涨停潮，黄金股强势不减。上证指数收涨0.16%报4157.98点，深证成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，北证50跌1.69%，科创50跌3.03%，万得全A跌0.23%，万得A500涨0.5%，中证A500涨0.3%。A股全天成交3.26万亿元，上日成交2.99万亿元。 1月29日，香港恒生指数收涨0.51%报27968.09点，续创近4年新高；恒生科技指数跌1%，恒生中国企业指数涨0.42%。内房股普涨，融创中国、富力地产等多股涨超20%。南向资金净买入近40亿港元，腾讯控股、小米集团获加仓。 周四（1月29日），美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯工业指数涨0.11%报49071.56点，标普500指数跌0.13%报6969.01点，纳斯达克指数跌0.72%报23685.12点。大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数跌0.81%，META涨逾10%，创7月以来最大单日涨幅；微软跌约10%，市值蒸发3570亿美元；特斯拉跌3.45%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.35%，好未来涨逾18%。 周四（1月29日），欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌1.92%报24347.16点，法国CAC40指数涨0.06%报8071.36点，英国富时100指数涨0.17%报10171.76点。欧洲斯托克600指数跌0.23%。 预期，股指期货IF主力连续合约2026年1月大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4845和4900点，支撑位4600和4535点。 预期，股指期货IH主力连续合约2026年1月大概率将偏强震荡，阻力位3200和3223点，支撑位3025和3000点。 预期，股指期货IC主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8800和9200点，支撑位7400和7362点。 预期，股指期货IM主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8700和9000点，支撑位7436和7400点，并将再创上市以来新高。 预期，1月30日，股指期货将整理： IF2603阻力位4823和4833点，支撑位4746和4716点；IH2603阻力位3162和3181点，支撑位3123和3085点；IC2603阻力位8658和8728点，支撑位8427和8371点；IM2603阻力位8450和8568点，支撑位8269和8180点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 黄金期货： 1月29日，黄金期货主力合约AU2604小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，大幅震荡上行，收盘在1249.12元/克，大涨7.88%（按照收盘价大涨5.30%），最高上行至该合约2008年5月5日上市以来新高1258.72元/克，突破1245.0元/克阻力，但是未能突破1260.0元/克阻力，最低下探至1180.00元/克，1180.0元/克支撑明显，5日均线支撑明显，长线、中长线、中线、中短线、短线继续发力大幅上行走强，上行空间进一步打开，短线再度加速上涨。 1月29日21：00至1月30日02:30夜盘交易时间，黄金期货主力合约AU2604小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，盘中一度大幅下跌，随后跌幅有所收窄，偏弱震荡下行，收盘在1202.0元/克，下跌1.38%（按照收盘价下跌3.77%），最高反弹至1251.28元/克，未能突破1月29日盘中创下的上市以来历史高点1258.72元/克重要阻力，最低下探至1140.00元/克，2025年12月31日以来短线支撑1147.15元/克支撑失而复得，2025年10月29日以来中短线支撑1121.12元/克支撑明显，5日均线支撑失而复得，10日均线支撑明显，短线下行压力明显增大。 技术分析显示，截至1月30日02:30，黄金期货主力连续合约的5日、10日、20日、40日、60日、120日均线呈现明显的多头排列，其长线、中长线、中线、中短线、短线上涨趋势明显，5日均线支撑失而复得，短线上行动能明显减弱，短线回调压力明显增大。 贵金属市场再度上演“过山车”行情。1月29日，黄金、