金融期权日报：股市成交缩量，股指震荡回调

金融期权 股市成交缩量，股指震荡回调 核心观点 今日各股指均震荡下跌，全天呈现探底回升的态势。沪深京三市成交额28624亿元，较上日缩量3970亿元。受贵金属波动影响，市场情绪快速走弱，前期涨幅较大的大宗商品普遍回调，股指也受到相应影响。由于监管层希望控风险的预期较为明确，以及本轮股票反弹的涨幅主要由估值端贡献，短期内股指上行驱动有所减弱。贵金属市场引发的市场情绪走弱，导致资金面止盈意愿上升。中长期来看，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势构成股指上行的主要支撑力量。总的来说，短期内股指以震荡整理为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 期权方面，由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠，可以牛市价差的思路对待。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2026年01月30日,50ETF跌1.53%,收于3.147；300ETF(上交所)跌1.20%,收于4.711；300ETF(深交所)跌1.25%,收于4.912；沪深300指数跌1.00%,收于4706.34；中证1000指数跌0.93%,收于8254.86；500ETF(上交所)跌1.76%,收于8.440；500ETF(深交所)跌1.79%,收于3.350；创业板ETF涨1.31%,收于3.335；深证100ETF涨0.06%,收于3.478；上证50指数跌1.43%,收于3066.50;科创50ETF跌0.06%,收于1.59；易方达科创50ETF跌0.13%,收于1.54。 上证50ETF期权成交量PCR为88.74,上一交易日成交量PCR为69.28；持仓量PCR为76.50,上一交易日持仓量PCR为84.00。上交所300ETF期权成交量PCR为93.76,上一交易日成交量PCR为77.09；持仓量PCR为84.35,上一交易日持仓量PCR为89.53。深交所300ETF期权成交量PCR为88.31,上一交易日成交量PCR为92.12；持仓量PCR为69.13,上一交易日持仓量PCR为67.10。沪深300指数期权成交量PCR为64.31,上一交易日成交量PCR为48.06；持仓量PCR为63.09,上一交易日持仓量PCR为65.18。中证1000指数期权成交量PCR为105.24,上一交易日成交量PCR为82.33；持仓量PCR为91.54,上一交易日持仓量PCR为98.93。上交所中证500ETF期权成交量PCR为134.35,上一交易日成交量PCR为100.71；持仓量PCR为127.52,上一交易日持仓量PCR为134.23。深交所中证500ETF期权成交量PCR为191.70,上一交易日成交量PCR为115.49；持仓量PCR为84.58,上一交易日持仓量PCR为75.24。创业板ETF期权成交量PCR为96.19,上一交易日成交量PCR为92.20；持仓量PCR为112.74,上一交易日持仓量PCR为100.72。深证100ETF期权成交量PCR为476.17,上一交易日成交量PCR为177.91；持仓量PCR为132.10,上一交易日持仓量PCR为98.79。上证50股指期权成交量PCR为61.30,上一交易日成交量PCR为36.95；持仓量PCR为61.12,上一交易日持仓量PCR为63.54。科创50ETF期权成交量PCR为103.20,上一交易日成交量PCR为84.63；持仓量PCR为86.61,上一交易日持仓量PCR为85.62。易方达科创50ETF期权成交量PCR为91.52,上一交易日成交量PCR为82.19；持仓量PCR为85.74,上一交易日持仓量PCR为86.32。 上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.42%,标的30交易日历史波动率为11.81%。上交所300ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.53%,标的30交易日历史波动率为10.70%。深交所300ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.53%,标的30交易日历史波动率为10.72%。沪深300指数期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.77%,标的30交易日历史波动率为10.12%。中证1000指数期权2026年02月平值期权隐含波动率为21.45%,标的30交易日历史波动率为16.67%。上交所中证500ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为22.06%,标的30交易日历史波动率为16.39%。深交所中证500ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为22.65%,标的30交易日历史波动率为16.31%。创业板ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为23.73%,标的30交易日历史波动率为20.40%。深证100ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为19.14%,标的30交易日历史波动率为14.56%。上证50股指期权2026年02月平值期权隐含波动率为14.58%,标的30交易日历史波动率为 12.28%。科创50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为31.24%,标的30交易日历史波动率为26.79%.易方达科创50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为31.18%,标的30交易日历史波动率为26.81%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免责条款 除非另有说明，宝城期货有限责任公司（以下简称“宝城期货”）拥有本报告的版权。未经宝城期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告的全部或部分内容。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断，宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 宝城期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 宝城期货版权所有并保留一切权利。