汽车零部件及机器人产业链调研更新20260123

2026年01月26日09:57 关键词 浙江荣泰电机皮肤岱美股份PPA V3北美的客户拓普伟创电气恒帅供应链机器人产能特斯拉遮阳板NDA协议墨西哥送样估值定点 全文摘要 报告概述了汽车产业链，尤其是人机交互机器人项目在北美的最新进展，着重介绍了两家主要供应商的产品开发和供货情况，以及价值量预测。强调了皮肤环节供应商的重要地位和北美市场的产能情况。指出机器人项目短期内将有小批量定点，预计二月底前会获得更多订单。 汽车零部件及机器人产业链调研更新- 20260123_导读 2026年01月26日09:57 关键词 浙江荣泰电机皮肤岱美股份PPA V3北美的客户拓普伟创电气恒帅供应链机器人产能特斯拉遮阳板NDA协议墨西哥送样估值定点 全文摘要 报告概述了汽车产业链，尤其是人机交互机器人项目在北美的最新进展，着重介绍了两家主要供应商的产品开发和供货情况，以及价值量预测。强调了皮肤环节供应商的重要地位和北美市场的产能情况。指出机器人项目短期内将有小批量定点，预计二月底前会获得更多订单。此外，建议关注手部电机环节，提及了其他供应商及市场动态，表明机器人技术方案持续演化，各供应商机会平等，提醒投资者保持关注。 章节速览 00:00浙江荣泰汽车产业链进度汇报 对话围绕浙江荣泰在汽车产业链的最新进展，特别是PPA环节的定点情况，涉及手部和身体部件的价值量超过万元，预计二月底前完成锁定。同时，机器人项目V3至V5的持续小批量定点也在推进中。 01:54供应链与电机技术在拓普项目中的最新进展 讨论了拓普项目中电梯和皮肤环节的重要性，以及ASP产品的提升。电机技术方案尚在变更中，浙江荣泰、伟创电气和恒帅电机的量产能力受到关注。预计今年年中供应商产能准备完成，年终至明年产能将逐步提升至每周1万台。强调手部电机规模化量产潜力，技术方案未定型，各供应商均有参与机会。 06:02岱美股份：皮肤与电机领域重点推荐 岱美股份在皮肤和电机领域展现出强劲增长潜力，尤其是皮肤产品的进展显著，包括与特斯拉的合作加深及北美市场的产能布局。公司财务状况稳健，负债率低，具备并购能力，未来有望通过订单补偿等方式获得特斯拉更多支持。此外，海外业务如舍弗勒的国产化进程加速，进一步催化公司业绩提升。当前估值较低，建议投资者重点关注。 发言总结 发言人1 他，国金汽车组的何冠兰，着重介绍了当前汽车产业链动态，特别聚焦于人机交互机器人项目在北美市场的最新进展。他提到，浙江荣泰已进入产品开发的关键阶段——PPA阶段，预计在二月底前完成重要客户的定点合作。讨论涵盖了电机、模组、关节等部件的供货状况及市场价值，强调了皮肤模拟与电机技术的重要性，同时提到了拓普集团和恒帅科技在电机领域的积极进展，以及岱美股份在皮肤配件领域的潜在价值。他强调，机器人技术的持续创新为市场带来新机遇，国产供应链在海外市场正逐渐增长，建议关注特定供应商的生产能力与估值情况，以把握未来发展的投资机遇。 要点回顾 发言人1：浙江荣泰近期密集调研并取得进展，他们手上的44到46块四杠产品以及身体上的细胞三个四杠已进入PPA环节，份额进度达百分之七八十以上，主要由他们供货。预计到二月底之前，T的V3定点将被锁定，并且会有持续的小批量定点以及PO单发布。 拓扑、伟创电气和恒帅在电机模组方面的进展怎样？ 发言人1：拓扑与北美客户沟通明确，电机模组方面将与浙江荣泰和伟创电气合作生产。其中，拓扑的产品细节与之前差异不大，预计完全量产后的价值量在7万块钱以上。目前，拓扑、伟创电气和恒帅都在进行审核，但技术方案尚未定型，尤其是电机环节，技术方案持续变更，每家公司都有机会。 手部电机为何是重点关注的环节？ 发言人1：手部电机拥有44个自由度，最适合规模化量产，单价约300元，ASP可达15000元左右。此环节技术方案还未定型，无论哪家供应商都有机会，且市场需求大、增长快。 伟创和恒帅的产能规划如何？ 发言人1：伟创和恒帅近期将关注量化规模化生产能力，预计从投产到量产需要3到6个月时间，将在今年年中左右实现较大产能。供应链端给出的产能指引为：今年年底达到2000台每周，明年增至5000台每周。 皮肤环节有哪些推荐的公司？ 发言人1：建议重点关注岱美股份，其在北美市场知名度高，与特斯拉、通用、福特等客户有深度合作，并且在产品ASP提升方面表现出超预期的增长。尤其在身体和手部皮肤方面，已基本敲定订单，后续有望进一步推进。 戴美为何能快速推进与特斯拉的合作？ 发言人1：主要有三点原因：一是公司在北美的知名度高，与通用、福特等客户有长期合作；二是与特斯拉的关系深入，从遮阳板产品开始，ASP持续增长；三是特斯拉对戴美的认可度较高，同时由于Cybertruck产量不及预期，特斯拉希望通过补偿来稳定供应链。 戴美在北美的产能情况如何？ 发言人1：戴美在北美的产能非常充足，拥有40多亿的销售额，墨西哥有7个工厂，其中6个基本满产，1个在爬坡中，另外还有3个工厂在建。后续如果皮肤类产品也计划在墨西哥生产，将有利于提高整体供货效率。 对于未来投资方向有什么建议？ 发言人1：持续重点推荐电机和皮肤环节，特别是微创、恒帅的电机以及岱美股份的皮肤产品。同时，也提到了国产链和舍弗勒在国内的新进展，该公司的业绩良好，拐点向上，目前估值较低，具有较大潜力。