光伏行业周报（20260119-20260123）：本周光伏设备（申万）指数表现

板块行情回顾

• 本周（2026/01/19-2026/01/23），沪深300指数下跌0.62%，申万31个行业指数中24个上涨，电力设备（申万）指数上涨3.57%，位列第11位，跑赢指数4.19个百分点。
• 电力设备二级行业指数普涨，光伏设备行业指数上涨6.49%，其中电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别上涨0.53%、5.07%、5.57%、7.84%、3.82%。
• 光伏设备行业公司涨幅居前的是奥特维、迈为股份、帝科股份、帝尔激光、固德威，跌幅居前的公司为微导纳米、聚合材料、阳光电源、航天机电、京山轻机。

产业链价格走势

• 根据datayes数据，1月21日硅料成交价59元/kg，环比持平；硅片成交价1.50元/片，环比持平；电池成交价0.42元/W，环比持平；组件成交价0.81元/W，环比上涨1分/W。
• 3.2mm、2mm光伏玻璃价格分别为17.5元/平米、10.5元/平米，环比下降0.5元/平米；银浆价格为23438元/kg，环比上涨4.8%。

行业要闻

1. 陕西光伏装机规模：截至2025年底，陕西省光伏装机规模达4193万千瓦，可再生能源电力消费量占全社会用电量比重达32.4%，全面完成“十四五”可再生能源规划目标。
2. 工信部整治“内卷式”竞争：2025年工业和信息化发展成效显著，综合整治“内卷式”竞争成效初显，光伏等重点行业竞争生态持续改善。
3. 财政部取消光伏出口退税：自2026年4月1日起，取消光伏、磷化工等产品的出口退税，并分两年取消电池产品出口退税，旨在促进资源高效利用，推动产业转型升级。
4. 国家发改委推动新型电力系统建设：“十五五”时期将加快发展非化石能源，建设新型电力系统，提升电网调节能力，扩大绿电消纳规模。

投资建议

• 建议聚焦受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情。
• 短期需关注政策落地节奏和技术订单兑现，长期布局高效技术和龙头整合机会。
• 重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业投资机会。

风险提示

1. 原材料价格波动；2. 项目开工不及预期；3. 贸易摩擦加剧等。