分散染料持续涨价关注吨市值弹性最大预期差较大的吉华集团价

价格变动1月27-28日，浙江龙盛发布涨价函，活性多个产品涨价2000元/吨左右，24000元/吨的价格对应37% 左右价格分位。1月22日，百川数据报分散染料价格从17000元/吨上涨至18000元/吨，当前价格仍处不到10%历史价格分位。我们认为此轮染料涨价核心催化是原材料还原物涨价带动 【分散染料持续涨价，关注吨市值弹性最大、预期差较大的吉华集团】 价格变动1月27-28日，浙江龙盛发布涨价函，活性多个产品涨价2000元/吨左右，24000元/吨的价格对应37% 我们认为此轮染料涨价核心催化是原材料还原物涨价带动，因此分散染料最为受益弹性最大。 1）但核心不在于还原物的价格弹性，而是通过还原物的价格来影响分散染料价格，龙头企业的诉求变化是最重要的关注点。 2）按照分散染料对还原物单耗计算，还原物从2万涨到4万，对分散染料成本影响仅约1000左右。 后续分散染料涨价幅度将远超原材料成本上涨。 3）从染料两次历史大行情看，虽然都是原材料带动，但弹性都出在染料端，原材料成本上涨对利润的影响非常小。