市场分析
美国总统特朗普表示对美元表现满意，不担心其下跌，并称美元正在回归合理水平。受此言论影响，美元指数一度跌超1%至近四年新低。同时，特朗普宣布将对韩国汽车等商品加征关税。经济数据显示，美国1月消费者信心指数降至84.5，创2014年以来新低。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：开于1145.94元/克，收于1148.38元/克，变动0.44%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘开于1146.80元/克，收于1142.00元/克，下跌0.56%。
- 沪银主力合约：开于27300.00元/千克，收于28300.00元/千克，变动4.02%。当日成交量为1038738手，持仓量为310210手。夜盘开于28601元/千克，收于27702元/千克，下跌2.11%。
美债收益率与利差监控
美国10年期国债利率收于4.24%，持平；10年期与2年期利差为0.65%，较前一交易日扩大0.6BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2604合约：多头增加5015手，空头减少381手。总成交量573180手，减少1.08%。
- Ag2604合约：多头减少10773手，空头减少6800手。总成交量2534159手，增加6.64%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓为1,086.53吨，持平。
- 白银ETF持仓为15,974吨，减少116吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价16.39元/克，白银溢价863.14元/千克。
- 金银比价：上期所约40.58，外盘约46.47，均较前一交易日收窄。
基本面
上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量为109368千克，增加32.01%；白银成交量为627160千克，减少10.69%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为30千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多。市场风险情绪上升叠加美元趋弱，预计价格震荡偏强，Au2604合约区间1120-1170元/克。
- 白银：谨慎偏多。风险情绪回升，价格或略强于黄金，金银比价收窄，Ag2604合约区间27500-30000元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。
风险
海外流动性风险，投机头寸持续离场。
