云计算行业近期催化解读云计算与算力租赁环节涨价证明需求起量

云计算与算力租赁环节涨价证明需求起量。 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%，打破二十年“只降不升”铁律，这是由AI引起的一系列涨价效应的延续，从存储到封装，从CPU到云计算。 一个长时完整的agent应用，将使得Token消耗量成倍的增长。 云计算行业近期催化解读： 云计算与算力租赁环节涨价证明需求起量。 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%，打破二十年“只降不升”铁律，这是由AI引起的一系列涨价效应的延续，从存储到封装，从CPU到云计算。 一个长时完整的agent应用，将使得Token消耗量成倍的增长。 同时，中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间，所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 1月25日，腾讯官方发布《关于春节分10亿现金的通知》。 将在2月1日上线春节活动，用户上元宝App分10亿现金红包，单个红包金额可达万元。 1月25日，百度发布文心助手关于春节现金红包活动的通知。 1月26日至3月12日，用户在百度APP使用文心助手，有机会瓜分5亿现金红包，最高可获得1万元奖励。 国产AI大模型加大投入，抢占春节流量，Deepseek也有望于春节推出，算力租赁价格上升，国产AI有望形成正循环。 英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的CoreWeaveA类普通股。 合作深化加速AI工厂建设，英伟达提供技术、财务支持，CoreWeave用英伟达加速计算平台建AI工厂，双方还将在软件、架构上进一步对齐。 英伟达此前已是CoreWeave的投资方、CoreWeave也是英伟达优先供货的云服务商。 英伟达此次投资将绑定核心算力伙伴，分散云厂商渠道依赖。 CoreWeave将获资金加速巩固算力供给能力，深化与英伟达技术协同。 此次投资对云市场产生重要影响，凸显AI基础设施领域的投资热度，云厂商重要性进一步提升。 AI推理Token需求激增开启上游“通胀”传导，从存储到CPU后，云或是下一个方向。 云智算需求持续旺盛，模型持续迭代，且存储价格高涨推动云算力需求。 国内算力租赁强需求，且出海也开始采用算力租赁方案。 国产卡大发展同时H200有所放松情况下，对于AIDC有利，同时高端卡用于训练的需求因禁令因素仍旺盛推动算力租赁需求。 云服务&AIDC厂商有望受益。 云服务商：优刻得、网宿科技、青云科技、首都在线、铜牛信息、深信服、顺网科技等。 AIDC：润泽科技、大位科技、东阳光、数据港、科华数据、光环新网、奥飞数据等。 风险提示：近期国内AI的CPU、智能体、云计算、算力租赁炒作链条都是映射北美逻辑，板块超跌低位加上监管降温下资金高切低，借着海外的新叙事新变化炒国内板块的超跌反弹，但实际上国内对应的CPU涨价、源头星球-D星球智能体应用都还未有明确的基本面和景气度验证，除了我们前面强调的AIDC是实际出现的拐点，其他的延伸炒作目前仍属于海外逻辑的映射和推演，所以一半清醒一半醉，目前AIDC和云服务是逻辑比较顺的需求通胀景气受益的卖铲子方向。