财经要闻
- 人社部将制定《新就业形态劳动者基本权益保障办法》，明确新就业形态劳动基准和企业劳动保护责任，并出台应对人工智能影响促就业文件。
- 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%。
- 工信部提出到2027年底，攻克20项以上关键核心技术，研发20种以上重点创新装备，推广30种以上先进技术装备。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场呈现小幅震荡上行，金融、半导体、通信设备以及航天航空等行业表现较好，煤炭、能源金属、电池以及医药商业等行业表现较弱。
- 市场驱动力正在转向对业绩增长与盈利改善的验证，建议投资者采取更加均衡的配置策略，关注AI、高端制造等科技成长主线以及顺周期、资源品及部分消费板块。
- 预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 短线建议关注金融、通信设备、半导体以及航天航空等行业的投资机会。
行业公司
- 传媒：2025年Q4末公募基金对传媒（不含H股）重仓股持股总市值环比下降，游戏板块超配力度进一步加大，游戏公司在基金重仓市值TOP10公司中占据八成。
- 机械：1月中信机械板块上涨9.68%，跑赢沪深300指数，建议关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械、船舶制造龙头、矿山冶金设备龙头，以及人形机器人本体及核心零部件龙头、AIDC配套设备重点标的。
- 农林牧渔：12月农林牧渔行业表现弱于对标指数，12月猪价偏弱震荡，白羽鸡价格震荡上行，12月宠物食品出口数量维持同比增长。
- 免税：中国免税商品政策是集经济调控、产业升级、对外开放和国家形象于一体的战略性制度安排，海南已进入全岛封关运作的新阶段，建议关注中国中免以及拥有成熟会员体系和线上线下一体化运营能力的企业。
- 新型储能：全球电力储能市场，截至2024年底抽水储能占比54.3%，新型储能占比44%，其中锂离子电池在新型储能技术中占比97.5%，河南省新型储能产业总体以磷酸铁锂电池为主导，同时积极布局钠电池、全钒液流电池等新型储能技术。
- AI：AI应用全面加速，DeepSeek V4有望深刻改变全球AI的竞争格局，建议关注有大规模智算中心交付计划的供应商、服务器厂商、低空经济和商业航空领域积极开拓的企业，以及正在积极开展IPO的企业。
- 汽车：2025年中国汽车产销量再创历史新高，乘用车市场稳健增长，商用车市场回暖向好，新能源汽车产销保持快速增长，建议重点关注智能驾驶和机器人与液冷赛道。
- 电气设备：“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达到4万亿元，重点投向能源绿色低碳转型、新型电力系统建设、科技创新等领域，建议围绕主干网升级，配网智能化，数字化赋能以及新能源并网等方向展开布局。
- 化工品：2025年12月锂电池板块指数上涨4.26%，建议关注农药、涤纶长丝和煤化工板块。
