东芯股份当下强烈推荐左手利基存储涨价右手全能算力

#左手利基“存储”涨价+右手全能“算力”放量 公司发布业绩预告，2025年实现营收入9.2亿元，yoy+44%，#且存储业务已实现扭亏为盈，经测算2025Q4实现收入3.5亿元（近14个月新高，qoq+52%)，2025年各季度收入/毛利率均实现环比增长。 ✔一、存储业务：SLC NAND Flash 1xnm闪存产品已实现量产销售；进一步丰富N 【东芯股份】当下强烈推荐 #左手利基“存储”涨价+右手全能“算力”放量 公司发布业绩预告，2025年实现营收入9.2亿元，yoy+44%，#且存储业务已实现扭亏为盈，经测算2025Q4实现收入3.5亿元（近14个月新高，qoq+52%)，2025年各季度收入/毛利率均实现环比增长。 ✔一、存储业务：SLC NAND Flash 1xnm闪存产品已实现量产销售；进一步丰富Nor Flash、DRAM产品系列，拓展DDR3、LPDDR4等产品线。 公司主力产品SLC NAND自2025年下半年开始涨价，＃涨价幅度不弱于NOR。 我们预计2026年Q1涨幅预计50%，Q2预计20%，Q3-Q4预计各10%，全年有望价格翻倍。 #2026年公司存储业务有望翻倍增长至20亿收入/7亿净利润。 ✔二、算力业务：上海砺算（东芯持股36%，具有后续股份优先认购权)2025年首款自研GPU芯片”7G100”首次流片成功，少量显卡已交付客户，我们预计2026Q1末将正式量产出货。 目前由于GDDR存储涨价和产能挤压，＃英伟达、AMD消费级显卡已开启涨价潮（而砺算已储备充足的GDDR) ＃7G100芯片性能超RTX4060，断档领先国内其他显卡厂商，唯一有望成为真正爆款国产GPU。 国内消费级显卡市场1000亿，远期展望公司龙头市占率40%，400亿营收，120亿利润。