申万机械电新新增推荐帝尔激光光伏触底回升非光伏TGVPCB迎来放量

#核心逻辑：公司光伏主业已走出行业底部，叠加BC/TP+新技术升级，单GW价值量持续抬升；太空光伏新赛道卡位核心激光技术，打开长期成长天花板；先进封装/半导体等非光伏业务迎放量拐点，26年订单有望达10亿级，打造第二成长曲线的同时持续优化盈利结构 【太空光伏中，激光技术必不会缺席】1）HJT：公司已有LIR及 【申万机械/电新】新增推荐-帝尔激光：光伏触底回升，非光伏TGV/PCB迎来放量，卡位太空光伏新赛道 #核心逻辑：公司光伏主业已走出行业底部，叠加BC/TP+新技术升级，单GW价值量持续抬升；太空光伏新赛道卡位核心激光技术，打开长期成长天花板；先进封装/半导体等非光伏业务迎放量拐点，26年订单有望达10亿级，打造第二成长曲线的同时持续优化盈利结构 【太空光伏中，激光技术必不会缺席】1）HJT：公司已有LIR及激光转印技术储备，对应价值量约0.5亿/GW；2）钙钛矿：激光P1-4价值量0.5-0.6亿/GW，激光为标配设备；3）组件整版焊接：太空光伏倾向使用超薄硅片，公司的激光整板焊工艺适合超薄硅片，非接触式焊接可解决接触式焊接易碎片、翘曲度等问题，对应价值量约0.3-0.4亿/GW 【光伏主业景气筑底，BC/TP+新技术提升价值量】1）BC：在激光微刻蚀基础上，导入图形化+激光晶化+组件焊接等新技术，电池片+组件合计价值量超1亿/GW；2）TOPCON+：LIF（激光烧结）、TCP（poly减薄）、TCI（激光边缘钝化）等新工艺叠加，对应价值量0.1-0.15/GW