策略点评：春季躁动正在回归慢牛趋势

核心观点与关键数据

• 市场表现：2025年10月至11月期间，上证指数和沪深300指数呈现波动走势，具体数据如下：

  • 上证指数：29003 - 41000
  • 沪深300指数：29003 - 44000
  • 时间节点：2025年10月26日、9月27日、9月30日

• Wind数据：报告引用Wind数据，显示不同时间段的配置比例变化：

  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金超低配比例从1.0%升至2.4%，配置比例从5.3%升至6.6%。
  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金配置比例分位数从1.0升至1.5，超配比例从-4.5%升至-3.5%。
  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金配置比例分位数从0.6升至4.1，超配比例从-1.7%升至-1.1%。

• 研究结论：

  • 市场整体呈现波动，但偏股基金配置比例逐步提升。
  • 超配比例在2025年Q3至2025年Q4期间有所改善，但仍处于较低水平。
  • 报告建议关注市场走势和配置比例变化，以优化投资策略。

详细数据

• 配置比例变化：

  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金超低配比例从1.0%升至2.4%，配置比例从5.3%升至6.6%。
  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金配置比例分位数从1.0升至1.5，超配比例从-4.5%升至-3.5%。
  • 2025年Q3至2025年Q4，主偏股基金配置比例分位数从0.6升至4.1，超配比例从-1.7%升至-1.1%。

• 分位数与超配比例：

  • 多个时间段的分位数和超配比例数据显示，市场配置比例逐步优化，但仍需关注市场波动。
  • 2025年Q3至2025年Q4，部分分位数和超配比例出现负值，表明市场仍存在不确定性。

总结

报告显示，2025年10月至11月期间，上证指数和沪深300指数呈现波动走势，偏股基金配置比例逐步提升，但超配比例仍处于较低水平。建议关注市场走势和配置比例变化，以优化投资策略。