电子行业周报：2026年全球AI服务器出货同比有望增超28%，AI相关芯片涨价持续

核心观点

• 电子板块观点：2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8%，其中AI服务器出货量同比有望增长28%以上，主要受全球CSP大幅加强AI基础设施投资力度所致。AI基建加快推动存储、CPU等相关芯片涨价，预计2026年存储产业整体产值将同比增长134%达到5516亿美元。
• 三星电子于2026Q1将NAND闪存的供应价格上调100%以上，英特尔和AMD考虑将2026Q1服务器CPU均价调涨10~15%，凸显半导体市场严重的供需失衡现状。
• 受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的。

关键数据

• 2026年全球服务器出货量年增长率：12.8%
• 2026年全球AI服务器出货量年增长率：28%以上
• 2026年存储产业整体产值：5516亿美元
• 2027年存储产业总产值：8427亿美元
• 三星电子NAND闪存价格上调幅度：100%以上
• 英特尔和AMD服务器CPU均价调涨幅度：10~15%
• 摩尔线程2025年营收同比增长：230.70%-246.67%
• 澜起科技2025年度归母净利润同比增长：52.29%-66.46%
• 龙芯中科2025年营收同比增长：约26%
• 中微公司2025年营收同比增长：约36.62%
• 兆易创新2025年营收同比增长：25%左右
• 德明利2025年营收同比增长：115.82%-136.77%

研究结论

• 电子行业本周跑赢大盘，申万电子指数上涨1.39%，跑赢大盘2.01点。
• 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。
• 建议逢低布局，关注受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微等；AI创新驱动板块的算力芯片、光器件、PCB、存储、服务器与液冷等领域的相关标的；上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业；价格触底复苏的龙头标的。

风险提示

• 下游需求复苏不及预期风险
• 国产替代进程不及预期风险
• 地缘政治风险