长江电新光伏自律有望继续推进华电招标75要求高效产品事

事件：1月21日，市监总局召开2025年综合整治“内卷式”竞争十大典型案例专题新闻发布会，对于光伏行业提到，促进行业竞争方式从“价格内耗”到“创新驱动”转变。 1、此前能源局转发文章《光伏产业如何“反内卷”》，光伏行业“内卷”的病根在于发展逻辑的错位——从拼技术、拼创新滑向了拼价格、拼规模，要拔除“病根”关键在于扭转发展逻辑， 【长江电新】光伏：自律有望继续推进，华电招标75%要求高效产品 事件：1月21日，市监总局召开2025年综合整治“内卷式”竞争十大典型案例专题新闻发布会，对于光伏行业提到，促进行业竞争方式从“价格内耗”到“创新驱动”转变。 1、此前能源局转发文章《光伏产业如何“反内卷”》，光伏行业“内卷”的病根在于发展逻辑的错位——从拼技术、拼创新滑向了拼价格、拼规模，要拔除“病根”关键在于扭转发展逻辑，根据产业链不同环节特点实施差异化政策。 近期华电26年8GW组件集采中#高效组件（转换效率≥23.8%）占比达75%，23.8%的转换效率仅头部企业升级后的产能能满足要求，表明电池环节#转换效率有望成为核心技术分级机制。 结合本次市监总局促进行业竞争方式从“价格内耗”到“创新驱动”转变的表述，我们认为行业自律将继续推进。 2、基本面层面，传统光伏此前反内卷预期预期有所走弱，近期无论能源局转发文章、华电招标、市监总局表态均对预期有所修复，基本面预期和资金面底部进一步夯实，我们认为趋势性行情仍需跟踪需求预期转变，年中前后或为重要时点。 太空光伏方面，近期热度延续，重点跟踪相关标的订单、业务布局等边际变化。 3、投资方面，继续看好中期维度底部布局机会，随着光伏需求逐步复苏，组件涨价有望落地，全产业链迎来盈利修复；短期关注太空光伏、储能、BC、无银化等新成长机会。 当前基本面+筹码底部明确，推荐底部布局机会。