长江电新光伏自律有望继续推进华电招标75要求高效产品事

2026-01-23 未知机构芥末豆

核心观点：市监总局推动光伏行业竞争从“价格内耗”转向“创新驱动”，行业自律有望继续推进，发展逻辑需从“拼价格、拼规模”扭转至“拼技术、拼创新”。
关键事件与数据：
- 市监总局发布2025年整治“内卷式”竞争案例，强调创新驱动。
- 能源局转发《光伏产业如何“反内卷”》，指出“内卷”病根在于发展逻辑错位。
- 华电26年8GW组件集采中，高效组件（转换效率≥23.8%）占比达75%，头部企业产能满足要求，表明转换效率成为核心技术分级机制。
基本面预期修复：近期政策利好（能源局文章、华电招标、市监总局表态）提振行业预期，基本面与资金面底部夯实，趋势性行情需跟踪需求预期转变（年中前后或为重要时点）。
太空光伏关注度提升：持续跟踪相关标的订单、业务布局等边际变化。
投资建议：
- 中期维度看好底部布局机会，需求复苏带动组件涨价，全产业链盈利修复。
- 短期关注太空光伏、储能、BC、无银化等新成长机会。
- 推荐底部布局机会，当前基本面与筹码底部明确。