计算机行业重大事项点评：AI4S：英伟达与礼来合作，AI+制药再提速

计算机2026年01月22日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） AI4S：英伟达与礼来合作，AI+制药再提速 事项： 华创证券研究所 2026年1月12日，在摩根大通全球医疗健康大会上，NVIDIA与礼来公司共同宣布将合作成立一家开创性AI联合创新实验室，致力于运用AI技术解决制药行业长期面临的诸多挑战。 证券分析师：吴鸣远邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 评论： NVIDIA与礼来达成重磅合作，AI驱动生物医药创新迎来全新时代。该实验室将把礼来在药物发现、开发及制造领域世界领先的专业能力，与NVIDIA在AI、加速计算及AI基础设施领域的领先性相结合。在未来五年内，双方将在人才、基础设施和算力方面联合投入高达10亿美元，以支持这一全新的AI联合创新实验室。这一合作并非简单的技术叠加，而是通过算力与医药、数据与经验的深度融合，旨在破解药物研发周期长、成本高、成功率低的百年困局，为生命科学领域带来颠覆性变革。从合作架构的顶层设计到技术落地的细节布局，这场壮举不仅承载着两家企业的战略野心，更预示着AI驱动生物医药创新的全新时代已然来临。 行业基本数据 占比%股票家数(只)3370.04总市值(亿元)64,957.505.07流通市值(亿元)58,620.095.67 %1M6M12M绝对表现13.7%22.6%42.4%相对表现10.3%7.0%19.2% AI for science：产业不断发展，看好AI+生物医药赛道。2022年，AlphaFold表示能够预测2亿多个蛋白质结构，实现数量级的重大飞跃。2024年9月，Recursion宣布其AI设计的REC-994在Ⅱ期试验中达到安全与耐受主要终点，公司明确计划“继续推进临床开发”。2023年10月10日，赛诺菲与百图生科（BioMap）宣布基于其“生命科学大模型”开展战略合作，BioMap将获得1,000万美元预付款，并有望获得总计超过10亿美元的研发及商业里程碑付款，用于共同开发生物治疗药物发现的AI模型。据Research And Markets的测算，2024年全球AI制药市场规模约17.6亿美元，预计2026年将增至29.9亿美元，2021-2026年复合增速约30%。 我们认为：全球算力龙头公司NVIDIA布局AI+生物医药赛道，彰显了AI+生物医药的宽阔前景，AI+生物医药，将成为AI率先落地领域： 1.英矽智能：成立于2014年，2019年落地上海浦东，是一家由生成式AI驱动临床阶段生物医药公司。其核心是自研端到端平台Pharma.AI，据公开案例，其自研平台Pharma.AI曾在18个月内完成“靶点发现→分子设计→临床前候选化合物”全流程（Nature Biotechnology, 2023），而传统方法平均需4–6年。当前，公司已建立30余条内部管线，覆盖肿瘤、免疫、纤维化、代谢等疾病领域，其中10个分子已获临床试验许可；进展最快的抗特发性肺纤维化候选药Rentosertib（ISM001-055）已完成中国IIa期临床并取得积极数据，成为全球首个由AI独立完成靶点发现与分子设计的进入临床验证案例。 相关研究报告 《计算机行业周报（20260112-20260116）：2026年重复使用火箭技术有望突破，多款火箭发射日程公布》2026-01-18《计算机行业深度研究报告：全球AI算力革命，生态之争加速演绎》2026-01-16《计算机行业重大事项点评：CES 2026：端侧与AI Agent成核心焦点》2026-01-12 2.华兰股份：AI+制药持续推进，彰显发展信心。2025年11月，公司全资子公司灵擎数智与深圳晶泰拟共同向科迈生物进行增资入股。其中，灵擎数智计划使用自有资金人民币2,000万元认购科迈生物新增的注册资本，进一步取得本次交易后科迈生物基于完全摊薄基础上9.53%的股权。2025年12月，公司成立AI医药专家委员会，深化公司在AI创新药研发服务领域的发展布局。2026年1月21日，对子公司海南灵擎数智进行增资，注册资本由5000万元增加至5亿元。进一步增强全资子公司的资本实力，夯实其未来研发和业务拓展基础，提升其链接产业优质资源的能力，推动其与全球上下游企业、技术团队、科研机构建立深度合作，加快公司整体战略发展目标的实现。 3.晶泰控股：AI药物研发企业，融合量子物理、AI与云计算技术，构建“高通量实验-高质量数据-高智能模型”闭环。业务覆盖小分子、大分子药物及材料研发，为全球300多家客户提供服务，推动药物发现与创新。 投资建议：关注AI for science在生物制药领域机遇，相关企业：华兰股份、晶泰控股与英矽智能等。 风险提示：产业进展不及预期，宏观经济风险，技术发展不及预期。 计算机组团队介绍 首席分析师、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于2020—2022年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023年加入华创证券研究所。 分析师：祝小茜 中央财经大学经济学硕士。曾任职于信达证券。2024年加入华创证券研究所。 分析师：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023年加入华创证券研究所。 助理研究员：周志浩 西安交通大学金融工程学士，克拉克大学金融学硕士，曾任职于众安保险权益投资部，2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：杨玖祎 香港中文大学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：陈科玮 圣路易斯华盛顿大学硕士。2025年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所