淡季涨价没有现货PC反转刚开始26年请务必重视PC历史级别大周期弹性

2026-01-22 未知机构 Derek.

行业现状与趋势：国内PC行业开工率处于高位，但仅浙石化二期装置检修，整体供应平稳。节前需求偏弱，但现货市场已显供应紧张，启动淡季涨价。
关键数据：国内17PC装置总产能约394万吨，代表牌号维远111BR价格从1月9日的11500元/吨上涨至1月19日的12100元/吨，涨幅约5.2%。
市场预期：当前PC价格处于历史底部（跌幅约60%），2026年行业或进入扩能“真空期”，无新增产能；需求端汽车轻量化、新能源汽车、电子电器、医疗等领域将稳步增长，推动PC需求连增。
研究结论：预计2026年PC供应将进一步趋紧，价格或将大幅上行。看好PC行业格局改善，建议关注维远股份、沧州大化、鲁西化工、万华化学。
弹性分析：维远股份弹性最大，不仅拥有20万吨PC产能，还外卖上游双酚A原料。公司当前仅1.2倍PB，股价较21年高点下跌约70%，固定资产已翻倍，若PC进入景气周期，公司弹性巨大。