天风电新优优绿能拟设立持股投资平台共同投资AIDC子公司0121

优优绿能拟以现金7000万元与持股投资平台Ⅰ、持股投资平台Ⅱ共同设立艾格数字能源，旨在抓住AIDC供电架构支流化的行业机遇，加速数据中心直流供电业务布局。本次交易完成后，公司持有艾格数字能源70%股权，投资平台Ⅰ、Ⅱ分别占20%、10%股权。

持股投资平台Ⅰ、Ⅱ均以有限合伙企业形式设立，优优绿能投资以货币出资1%，公司实控人、董事长、总经理柏建国先生以货币资金出资99%。柏建国先生持有的持股投资平台Ⅰ、Ⅱ财产份额可对外转让给公司经营团队、行业专家等，后续或转让给AIDC领域产业资金、行业专家等，以加速公司数据中心业务导入客户。

公司AIDC产品包括电源模块（AC/DC高压整流器、DC/DC）、side car等，可供应价值量约2元+/W。主业26年预计3亿+经营性利润，考虑4kw股权激励费用及AIDC费用前置，归母净利约2.5e。考虑公司成长性，3e经营性利润给25X PE，对应75亿市值，当前AIDC市值约20亿，为高赔率品种。AIDC子公司落地后期待有更多新进展，维持“重点推荐”评级。投资建议聚焦数据中心HVDC领域，该领域为高电压、高频、高效率场景，与充电桩模块技术同源，为公司擅长的领域。客户方面，公司可触达海外一线客户，与ABB、施耐德（通过万邦间接合作）等企业均有合作。