中信建投电新大金重工业绩预告点评业绩符合预期海外交付大幅增长持续重点推

大金重工发布2025年业绩预告，2025年全年实现归母净利润10.5-12亿元，比上年同期增长：121.58%-153.23%；实现扣非归母净利润10.5-12亿元，比上年同期增长：142.52%-177.17%。 #公司业绩预告符合预期，此前我们预期公司25年全年归母净利11亿元，业绩预告中枢11.25亿 【中信建投电新】大金重工业绩预告点评：业绩符合预期，海外交付大幅增长，持续重点推荐 大金重工发布2025年业绩预告，2025年全年实现归母净利润10.5-12亿元，比上年同期增长：121.58%-153.23%；实现扣非归母净利润10.5-12亿元，比上年同期增长：142.52%-177.17%。 #公司业绩预告符合预期，此前我们预期公司25年全年归母净利11亿元，业绩预告中枢11.25亿元。 根据公告，公司在海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长，更高的产品建造标准带来更高的附加值。 另外，公司通过提供海风装备建造、运输、本地化安装等系统化服务，执行项目价值量进一步提高，共同推动公司盈利水平同比显著提升。 #展望2026年，我们预计公司出口海工体量26-27万吨，单吨净利将高于2025年；#2026年16.3亿业绩预期中最核心的海外海工业务已完全有订单支撑覆盖，且有进一步超预期可能。 公司2026年、2027年PE分别为23.7、17.7X，持续重点推荐。