龙芯中科CPU全球共振继续Call昨晚Intel上涨11

昨晚Intel上涨11%，AMD上涨7% 1）CPU涨价的主要驱动因素是Fab厂产能紧缺，25年下半年Fab厂涨价后，价格先传导到消费级CPU，服务器CPU因为有锁价等原因，现在开始涨价。 我们判断，此轮涨价周期会非常长。 2）AI对CPU的计算提出了新的需求，AI计算要求CPU的I/O足够强和内核尽可能的多，加快迭 （龙芯中科）CPU全球共振，继续Call 昨晚Intel上涨11%，AMD上涨7% 1）CPU涨价的主要驱动因素是Fab厂产能紧缺，25年下半年Fab厂涨价后，价格先传导到消费级CPU，服务器CPU因为有锁价等原因，现在开始涨价。 我们判断，此轮涨价周期会非常长。 2）AI对CPU的计算提出了新的需求，AI计算要求CPU的I/O足够强和内核尽可能的多，加快迭代速度和更新周期。 Agent推理的需求也进一步加大对CPU的迭代。 3）国产CPU在过去三年时间里，计算性能和软件兼容性大幅改善，国内产能也得到了解决。 之前性能领先的海光，产品持续迭代的龙芯，产能受限的飞腾都有机会扩大出货量。 26年国产CPU的份额有望翻倍。 海光信息、龙芯中科、中国长城、禾盛新材等。