国泰海通商社刘越男中国中免强强联手LVMH开启新纪元本次

本次交易若达成，将显著提升公司在全球奢侈品领域的溢价能力和国际话语权，并助力公司成为具有全球化竞争力的旅游零售综合服务商。

外延扩张：收购DFS大中华区旅游零售业务

• 中免国际拟以不超过3.95亿美元的现金收购DFS大中华区旅游零售业务的相关股权及资产。
• 收购范围包括DFS CotaiLimitada100%股权、中国香港2家核心门店的资产（含人员、租赁合同、固定资产及存货），以及DFS大中华区的品牌所有权、会员体系和知识产权等核心无形资产。
• 收购资金完全来源于中免国际自有资金，不影响公司现有主营业务的正常开展。

强强联手：引入LVMH及创始人家族入股

• 公司拟向LVMH间接全资附属公司DelphineSAS及Miller家族信托旗下的ShoppersHoldingsHK定向增发H股股份。
• 发行价格为77.21港元/股，认购股份的总代价最多为9.24亿港元。
• 若认购方根据《股份认购协议》认购最高数量的股份，则认购事项的所得款项总额预计约为9.24亿港元。
• 扣除相关开支后，所得款项净额将用于补充资本及支持国内外业务发展。
• 认购方已承诺认购完成后有1年的禁售期，体现了全球奢侈品巨头对中免长期价值的认可。

整合效益：实现产业升级和商品结构优化

• 通过整合DFS在港澳市场的核心地段份额和标杆性地标（如中国香港尖沙咀T Galleria），公司将实现产业升级和商品结构优化。
• 进一步增强在全球旅游零售市场的竞争力。