电子行业专家电话会20260106

2026年01月07日10:20 关键词 中小容量涨价毛利率AI服务器大容量华邦万红not flash工艺产能Q1 Q3 Q4 H100 H200 GB200价值量兆易创新IDM模式SLC 全文摘要 存储芯片制造商调整市场策略，华邦、万红等公司因战略考量放弃中小容量市场，导致这部分市场出现价格急剧上涨。这些厂商转向更高端的大容量市场，利用其成熟的工艺和技术优势，实现毛利率的提升。全球对存储芯片需求增加，特别是AI相关应用的需求上升，导致价格持续上涨。 电子行业专家电话会-20260106_导读 2026年01月07日10:20 关键词 中小容量涨价毛利率AI服务器大容量华邦万红not flash工艺产能Q1 Q3 Q4 H100 H200 GB200价值量兆易创新IDM模式SLC 全文摘要 存储芯片制造商调整市场策略，华邦、万红等公司因战略考量放弃中小容量市场，导致这部分市场出现价格急剧上涨。这些厂商转向更高端的大容量市场，利用其成熟的工艺和技术优势，实现毛利率的提升。全球对存储芯片需求增加，特别是AI相关应用的需求上升，导致价格持续上涨。大容量产品的毛利率较高，而中小容量产品虽然价格上涨，但因竞争激烈，毛利率依然较低。行业趋势显示，大容量存储芯片需求增长，特别是AI领域的需求，推动了存储芯片技术的进一步发展。未来几年，大容量存储芯片的市场需求将持续增长，而中小容量市场将被边缘化。整体而言，存储芯片行业的市场策略调整和未来趋势揭示了行业内部的竞争格局和战略选择对于市场影响的重要性。 章节速览 00:00 2026年中小容量市场涨价趋势与台湾厂商策略 讨论了中小容量市场在2026年的涨价趋势，台湾厂商如华邦和万红采取策略性放弃，导致小容量产品毛利率低。尽管小容量市场全年可能涨幅达150%，但因战略放弃，毛利率仍低。台湾厂商在2025年上半年清理库存，下半年价格低迷，直至2026年Q1开始大幅涨价。预计2026年，中小厂商在小容量市场表现优于台湾和大陆厂商，行业总规模预计从2025年的4.2亿美金增长至超过5亿美金，头部厂商份额不足10%，市场主要由中小厂商分割。 03:11 2025年大中小容量价格波动分析 讨论了2025年全年价格走势，上半年持续阴跌，下半年Q3和Q4显著反弹，涨幅超40%，特别是大容量产品，成功抹平上半年跌幅并实现额外增长。 04:46大容量存储产品成行业新趋势 对话探讨了存储行业向大容量产品转型的趋势，指出中小容量产品因成本和技术限制正被逐步放弃。华邦、万红等厂商聚焦AI相关的大容量存储需求，如AI服务器和通用服务器，因其毛利率高且市场需求旺盛。行业预计2025年大容量产品市场规模将超过25亿美金，占比显著提升，而小容量产品则因行业占比小且成长缓慢而被边缘化。 08:51 AI服务器非闪存用量与供应商市场份额分析 对话讨论了AI服务器中非闪存的用量价值，尤其是GPU对应的情况，并指出市场主要由三家供应商主导，其中华邦占比近80%，万红占15%，国内龙头占5%。提及了海外AI客户如NV对第三家供应商的测试情况，以及台湾厂商产品在高温测试中的优势。最后，提到由于需求增长快速，ADR可能在H200项目中加快对第三家供应商的验证，最快Q2会有结果。 10:58 2025年AI服务器市场需求与价值量增长分析 对话讨论了2025年AI服务器市场的发展趋势，指出随着H200、GB200等产品价值量的显著提升，华邦等头部企业在AI服务器领域的份额将扩大。即便产品涨幅收敛，只要AI需求持续，行业整体价值量不会下降。此外，高价值 量产品如GH200和GB200的出现，以及华邦在AI服务器领域的主导地位，为行业增长提供了坚实基础。 15:28 2025-2026年三大厂商产能规划与扩展 对话详细讨论了2025年底三大厂商的月产能情况，分别为华邦和万红的2万片，兆易创新的1.6万片。预计到2026年，华邦将产能从2万片扩展至2.3-2.5万片，万红扩展至2.2-2.3万片，兆易创新则从1.6万片谨慎扩展至2万片。华邦的扩产最为积极，而兆易创新因价格涨幅考虑，可能仅能实现部分目标。产能爬坡需时，尤其是IDM模式下的台湾厂商。 18:43半导体产能扩展与成本上涨影响分析 讨论了华邦电和万红产能扩展的来源，指出并非新建工厂，而是通过调整现有产能实现快速扩展。强调了国内厂商在面对成本上涨时的扩产策略调整，以及中芯国际等企业面临的半年定价挑战，预计2026年扩产幅度将小于预期，因成本上涨影响毛利率。 21:38华邦产能调整策略与市场应对 华邦在经营中通过调整产能布局，利用老厂折旧完成优势和新厂产能释放，优化SLC NAND闪存生产。面对市场变化，原计划的MLC市场投入被取消，转而聚焦SLC NAND产品，预计2025年底至2026年将有1.5万片产能投入SLC NAND生产，以应对long flash和low flash市场的涨价趋势。 23:47台中厂产能升级与产品线调整策略 对话讨论了台中老厂产能集中于25/22纳米，主要生产DDR3和DDR4产品，尤其是DDR4小量生产4G和B级产品。新厂计划扩大至16纳米，专注于高端DDR4生产，如8G容量产品。鉴于DDR3全球供货商减少，华邦计划使用16万片产能维持DDR3生产。未来产能分配将基于市场竞争，如flash和运行内存价格波动决定生产方向。 27:21存储芯片库存与产能控制动态分析 对话探讨了存储芯片行业在产能供给、库存水平及市场需求方面的现状。指出，尽管部分产品如No Flash和LowFlash库存略有上升，但这是由于人为控制以帮助终端客户消耗库存。SLC库存持续低位，需求强劲，连续三个季度环比增长超过10%。台湾和大陆厂商正通过吸收原厂囤货来调整库存，确保整体库存保持健康水平。海外SOC产能增强导致厂商承压，需持续调整以应对旺盛需求。 30:03供应链库存分析与华邦定制化存储新厂规划 讨论了供应链各环节库存状况，包括SOC下降、not flash与not lesh上升，以及客户端now flash库存高企趋势；分析了从原厂到客户端的整体库存周转时间，大约在14到18周之间；提及华邦定制化存储新厂规划，询问其制程技术现状与未来迭代计划。 32:07存储芯片市场竞争与华邦电子的战略调整 对话讨论了存储芯片市场，特别是20纳米至16纳米制程技术的最新进展，以及华邦电子因市场复杂度和竞争压力，主动退出大陆市场并转向海外市场的策略调整。同时，兆易创新在大陆市场凭借技术支持和产能优势，占据了超过90%的市场份额，成为行业领军者。未来，3D定制化存储产品虽有增长潜力，但短期内仍难以替代2D产品作为主流应用。 37:26 3D定制化存储产品在移动端的市场定位与竞争分析 讨论了3D定制化存储产品在移动端市场的现状与三星等大厂的态度。指出目前2D产品仍是主流，3D产品在性能上虽有优势，但研发难度与成本问题限制了其广泛应用。三星等厂商更倾向于HBM等高端产品，对3D定制化存储产品兴趣不大，认为其难以构成威胁，且价格若高于2D产品，将增加终端客户成本，不利于市场推广。 41:04 DDR4产能规划与市场动态分析 讨论了华邦在DDR4产能规划上的调整，从2025年的3万片扩展到2026年的4万片，以及高层新厂设计产能可达5.5万片。指出三星、海力士、美光等大厂计划减产大宗品DDR4，而非立体型DDR4，且美光计划在2025年大规模停产长期存储产品。强调密集型DDR4作为计算主力，其减产导致市场缺口，价格持续上涨。 45:50存储芯片市场分析与价格走势 对话围绕存储芯片市场，特别是DDR4类型的价格涨幅和生产策略展开。去年第四季度及今年第一季度，DDR4合约价格涨幅超过40%，部分产品涨幅超60%。专家指出，原厂如三星、海力士已减少低容量产品生产，转向8GB及以上容量产品。同时，16纳米制程技术在8GB以上产品中更具性价比，而台湾及大陆厂商正集中于8GB以上产品竞争。对于具体4GB、8GB DDR4芯片的市场价格，专家表示无法提供详细数据。 发言总结 发言人1 首先讨论了存储芯片市场的状况，特别指出华邦和万红等公司在中小容量市场的策略性放弃导致价格上涨的现象。尽管中小容量市场的价格上涨幅度较大，但由于这些产品并非公司的重点，因此毛利率并不高。他同时关注了大容量市场的状况，强调其毛利率相对较高。 此外，他讨论了不同容量和用途的存储芯片在AI服务器中的应用，并对未来产能扩展和市场策略可能的变化表达了关注。他询问了其他存储厂商的产能规划和市场预期，并探讨了如何应对当前的库存和价格波动的问题。 最后，他对参会者的支持表示了感谢，并表达了与东吴电子团队保持联系，以分享更多存储领域发展观点的意愿。 发言人2 首先指出了公司在市场竞争中遇到的挑战，特别是毛利率的下降和产品无法完全满足市场需求的问题。他承认，为了应对竞争对手的进步和市场趋势，公司不得不调整策略，但这同时也暴露了公司在产品方面的不足。尽管面临毛利率低的困境，他表达了对公司未来通过策略调整实现盈利回升的信心，并特别强调了AI服务器市场的发展潜力及公司在该领域的竞争优势。他指出，尽管存在成本和市场波动的挑战，公司依然看好AI服务器和DDR4等产品领域的发展前景，视其为公司增长的关键。此外，他还提到了公司在应对市场需求时的产能扩张计划，展现了对公司产品优势和市场增长潜力的信心。 问答回顾 发言人1问：华邦和万红在中小容量市场上的策略是什么？ 发言人1答：华邦和万红策略性地放弃了中小容量市场，导致这一细分市场的涨价更为明显。例如，Q1期间，部分厂商如恒硕朴阮的价格涨幅达到了50到70%，而华邦红旗则采取跟价策略，涨幅大约为50%。 发言人1问：全年来看，中小容量市场的涨价情况如何？目前台湾厂商华邦万红内部的情况如何？ 发言人1、发言人2答：全年中小容量市场的涨幅可能达到150%左右。虽然小容量产品的价格涨幅较高，但由于是战略性放弃，其毛利率仍然较低，预计在2025年底时会保持在较低水平。华邦万红内部，大容量产品的毛利率可能高达50%，而小容量产品的毛利率只有30%左右。由于下半年计划退出中小容量市场，他们在上半年清了一批货，这导致小镇价格未能有效提升，所以2025年上半年普洱等厂商过得较为艰难。下半年开始涨价后，涨幅较小且内部竞争激烈，直至10月、11月才逐渐上调价格。因此，小容量产品的毛利率在2025年底未能追平其他厂商，华邦万红急需在2026年通过涨价回血，第一季度的价格抬得较高。 发言人1问：对于2026年Q1的涨价预期，能否对比一下2025年的涨价情况？ 发言人2答：在2025年，上半年not flash产品价格基本处于阴跌状态，可以说是在平衡点上维持不变。下半年开始全面涨价，其中Q3涨幅较大，环比上涨超过20%，抹平了上半年的跌幅，并且在下半年的两个季度（Q3和Q4）内，整体涨幅超过了40%。 发言人1问：台湾几家no fish厂商为何选择战略性放弃中小容量市场？ 发言人2答：放弃中小容量市场主要有两个原因：一是从成本和竞争角度考虑，与大厂相比，在工艺路线上追求新工艺投入高，而华邦、万红等厂商更倾向于维持现有的成熟工艺，如42纳米甚至45/46纳米技术，因此不愿意涉足小容量领域的竞争；二是基于行业趋势判断，整个市场格局中，大容量产品尤其是与AI相关的应用增长迅速，占据主导地位，而小容量产品的市场份额较小，难以左右整个行业的格局和发展趋势。 发言人2问：在AI服务器领域，有哪些海外客户和产品进行了测试，并且在H200的高温测试中，哪些厂商的产品表现比较突出？ 发言人2答：海外的AI巨头如NV曾给过我们第三家机会，在H100的PCIE版本上测试了非关键部位的中小型产品。而在H200的测试中，只有台湾厂商的产品能够通过高温测试。相较于大厂和台湾厂商，我们第三站的产品在某些方面还存在一些差别。 发言人2问：为什么ADR这一波扩展