财经要闻
- 财政部等三部门发布多项通知，旨在加力提振消费和扩大民间投资，推动扩大有效需求。
- 财政部表示，2026年财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平，确保总体支出力度“只增不减”、重点领域保障“只强不弱”。
- 自然资源部、住建部发布通知，提到利用存量土地、房产资源发展国家支持产业、行业的，可享受一定年期内不改变用地主体和规划条件的过渡期政策，过渡期原则上不超过5年。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场震荡整固，金融地产行业领涨，航天电网行业领涨，电子半导体领涨，电池半导体领涨，软件互联网领涨。
- 分析师认为，当前市场适合中长期布局，央行通过结构性工具降息等操作，明确了“今年降准降息还有一定空间”的态度，旨在助力经济转型并提振市场信心。
- 市场将再度聚焦业绩与产业趋势，预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大。
- 短线建议关注金融、房地产、贵金属以及工程建设等行业的投资机会。
行业公司
- 汽车行业：2025年中国汽车产销量再创历史新高，乘用车和商用车市场均实现增长，新能源汽车产销保持快速增长。建议关注智能驾驶和机器人与液冷赛道。
- 电气设备行业：“十五五”期间国家电网投资预计达到4万亿元，输变电设备行业有望保持高景气。建议关注特高压与主干网设备、配电网智能化与升级、电网数字化与储能、新能源消纳与并网技术等领域。
- 化工行业：产业链价格总体上涨，建议关注供给端改善空间较大，行业盈利弹性较大的板块，包括农药、涤纶长丝等。
- 半导体行业：全球半导体销售额继续同比增长，存储器价格持续上涨。建议关注存储模组、存储芯片、半导体设备等国内存储器产业链投资机会。
- 食品饮料行业：2025年12月食品饮料板块大跌4.05%，白酒供给持续收缩。建议关注软饮料、保健品、烘焙、酵母、复调及零食等板块的投资机会。
- 游戏行业：2025年国内游戏产业继续保持稳步增长，市场规模和用户规模再创新高。建议关注吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界等公司。
- 新材料行业：12月新材料板块走势强于沪深300，建议关注基本金属、半导体材料、超硬材料等领域。
- 机械行业：建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。
- 电力及公用事业行业：建议从长期投资的视角，关注稳定性和股东回报，持续关注盈利能力稳健的大型水电企业和部分高股息率的火电企业。
