申万汽车恒勃股份推荐短期调整充分继续强调机器人通胀环节核心地位

省流版逻辑：主业40e，peek1个件对应60e市值，目前有望5个件，即便考虑打折也是往250-300e看 目前公司已在手5个peek件产品图纸，由手向其他部位延伸。 仍然基于公司底层peek全产业链平台化能力+客户卡位优势，#产品延展ASP提升逻辑再次强化！目前sleeve已定点小批量，slide等4个接 恒勃股份推荐：短期调整充分，#继续强调机器人通胀环节+核心地位！ 省流版逻辑：主业40e，peek1个件对应60e市值，目前有望5个件，即便考虑打折也是往250-300e看 目前公司已在手5个peek件产品图纸，由手向其他部位延伸。 仍然基于公司底层peek全产业链平台化能力+客户卡位优势，#产品延展ASP提升逻辑再次强化！目前sleeve已定点小批量，slide等4个接近定型，合计在手5图纸，价值量天花板持续提升！#核心是处于人形机器人通胀环节+牢固客户卡位，简单来说：T增加peek用量优先想到的肯定是恒勃！ 继续强调公司平台化竞争力：①底层是peek垂直一体化，研发、迭代、快速响应，#因此与T 具备超高合作紧密度，前期一再强调不赘述。 ②先发优势，第一个产品已经跑通客户定点全流程，且自身研发能力获得客户高度认可，#因此新产品节奏很快接近定型。 ③量产化能力，明年T接近量产，因此除技术能力外还需考虑产能、成本等。 peek改性后成型件难度大幅提升，前期T多次巡厂#对公司注塑knowhow+原材料自制成本优势充分认可。 空间与节奏：核心看1看v3定型节奏，公司目前确定性最高；2新产品定型节奏。 第一个sleeve市场给了60e市值（12月初平台100e，主业40e），现在5个产品预期下有望看350e，即便考虑后续降价等打折，#目标看到250-300e。