恒勃股份推荐短期调整充分继续强调机器人通胀环节核心地位省流

2026-01-19 未知机构玉苑金山

核心观点：恒勃股份凭借其在peek材料领域的全产业链平台化能力和客户卡位优势，有望通过产品延展实现ASP提升，处于人形机器人通胀环节的核心地位。
关键数据：
- 主营业务估值40e。
- 单个peek件对应60e市值，目前公司有望有5个peek件产品，即使打折也预计市值达250-300e。
- 已在手5个peek件产品图纸，由手向其他部位延伸。
- sleeve已定点小批量，slide等4个接近定型，合计在手5图纸，价值量天花板持续提升。
研究结论：
- 公司平台化竞争力：底层peek垂直一体化研发能力、与T超高合作紧密度、量产化能力（注塑knowhow+原材料自制成本优势）。
- 空间与节奏：核心关注v3定型节奏（确定性最高）和新产品定型节奏。
- 市值预期：首个sleeve市场给予60e市值，5个产品预期下有望达350e，考虑打折后目标250-300e。