产业景气高频跟踪0118期独家重磅产品国金产业景气跟踪系列

独家重磅产品！国金产业景气跟踪系列，自下而上统一景气度判断标准，全产业155条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 本期重点赛道：1、空天：1）目前SPACEX产业链成为继龙头战法后最重要的投资考量，SPACEX 链将成为重要投资重心。 产业景气高频跟踪—01/18期 独家重磅产品！国金产业景气跟踪系列，自下而上统一景气度判断标准，全产业155条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 本期重点赛道：1、空天：1）目前SPACEX产业链成为继龙头战法后最重要的投资考量，SPACEX 链将成为重要投资重心。 2）空天时代最大的认知差是市场仍然在用近两年发射量线性外推，但在太空算力的需求下，应该用5～10GW作为中期展望的市场空间，意味着一年数十万颗卫星与近万发火箭，对应具身智能一年百万台展望。 3）国内链航天动力与飞沃科技等龙头交易平滑后逐步脱离严重异动，可逐步加大重视。 2、人形机器人：1）T链量产节奏将迎来倒计时，预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产，T的新品进展将持续推动板块上攻；2）T链迈向sop和mp拐点，硬件迭代从功能性迈向耐久性，26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向；3）优质格局赛道中的龙头享有估值溢价。 3、存储芯片：先前美光、三星等业绩印证周期仍在持续，AI泡沫论缓和，这轮存储周期看到27年。 1月Q1合约价落地，环比高增，涨幅超预期，后面仍有许多可以期待的催化，关注1月初密集业绩预告，佰维存储业绩超预期，模组厂商均有望取得不错业绩。 本期景气度环比改善/提升的赛道：1、铝（拐点向上→ 稳健向上）：淡季累库速度较慢，贸易商拿货较积极，光伏等出口退税取消短期利好出口，依旧看好板块旺季表现。