公司早盘股价上涨6%,主要原因是其半导体领域投资布局获得市场认可,推动估值修复。当前时点,研究机构仍看好公司的安全边际及长期投资价值,并建议联系索取详细调研纪要。
半导体投资进入收获期,安全边际良好
公司投资的盛合晶微、长鑫科技等企业IPO申请已获受理,预计2026-2027年逐步上市,将显著增厚投资收益。根据公司指引,2026年投资收益或略超主业利润(7.5亿元),全年利润有望达15亿元左右。以当前8.8倍PE计算,对应股价合理,且股息率4.5%,安全边际良好。
未来有望加大半导体投资,推动估值进一步修复
截至2025Q3,公司现金储备30亿元,且在近五年半导体投资中积累了行业及人才资源。研究机构认为公司有能力进一步扩大半导体材料投资,逐步迈向硅基材料综合企业,从而带动估值修复。
水泥主业2026年有望改善
随着超产核增、产能置换推进,2026年水泥行业景气度有望边际改善。公司成本控制及毛利率领先行业,若行业盈利提升,公司将成为重点受益者,进一步增厚业绩。