西部大化工新材料云图控股上游资源与扩产项目共振三大成长主线清晰推荐

公司资源获取近期获关键性突破：1）参股矿权落地：已完成对晟隆矿业49%股权的实缴出资，二坝磷铅锌矿采矿权正在过户。 2）自有矿山建设提速：核心资源阿居洛呷磷矿（290万吨/年采选工程）正有序推进井下与地表建设，400万吨/年的牛牛寨项目正常推进。 上游磷矿资源放量，自给率提升有望显著强化成本端优势。 【西部大化工&新材料】#云图控股：上游资源与扩产项目共振，三大成长主线清晰，推荐！ 公司资源获取近期获关键性突破：1）参股矿权落地：已完成对晟隆矿业49%股权的实缴出资，二坝磷铅锌矿采矿权正在过户。 2）自有矿山建设提速：核心资源阿居洛呷磷矿（290万吨/年采选工程）正有序推进井下与地表建设，400万吨/年的牛牛寨项目正常推进。 上游磷矿资源放量，自给率提升有望显著强化成本端优势。 #应城合成氨项目进入试生产阶段，盈利中枢有望上行。 公司应城基地70万吨合成氨项目进展顺利，150万吨精制盐产线已率先建成并进入试生产阶段。 该项目旨在提高氮肥自给率，不仅为现有复合肥业务提供成本护城河，且项目投产后将驱动公司盈利中枢上行。 #磷酸铁产能快速扩张，同步推进客户拓展。 1）荆州基地5万吨纯铁法磷酸铁产能利用率高，实现满产满销。 2）产品已顺利切入当升蜀道、中创新航、蜂巢能源等头部磷酸铁锂正极材料厂商供应链。 3）产能持续扩张，宜城基地15万吨磷酸铁项目正稳步推进，该业务有望成为公司重要的业绩增长极。 ＃我们更新公司最新情况与观点，欢迎联系我们路演交流！