大港股份5贝塔分析半导体涨今日催化板块带动

贝塔分析：半导体涨 今日催化：板块带动 封测细分赛道隐藏的预期差龙头#看好封测国产替代beta 存储芯片涨价潮叠加先进封装渗透率提升形成共振，台积电先进封装产能紧张，国内封测订单持续回流，# 从存储封测到Chiplet技术落地的自主可控逻辑将持续强化。 #看好公司封测双轮卡位优势1我们经过产业链严密验证，核心逻辑落地到1） 大港股份5 贝塔分析：半导体涨 今日催化：板块带动 封测细分赛道隐藏的预期差龙头#看好封测国产替代beta 存储芯片涨价潮叠加先进封装渗透率提升形成共振，台积电先进封装产能紧张，国内封测订单持续回流，# 从存储封测到Chiplet技术落地的自主可控逻辑将持续强化。 #看好公司封测双轮卡位优势1 我们经过产业链严密验证，核心逻辑落地到1）存储封测端：赛米控绑定兆易创新、中颖电子，25年营收同比增32%，Q3新增8亿颗/年产能投产，总产能达20 亿颗/年，预计贡献超5亿增量营收。 2）先进封装端：苏州科阳掌握TSV+RDL核心技术，车规CIS封装良率达99.5%，已切入安森美供应链，26年长单预计贡献6亿元营收。 2业务跟踪来看，公司测试+封装协同优势显著，上海旻艾覆盖7-28nm先进工艺测试，回流订单占比超35%，26年将进入产能与订单双兑现周期。 #国产工艺替代背景下，公司技术壁垒持续深化，历经两年项目历练已形成差异化竞争力。 不否认规模弱于长电、通富，但作为存储+车规封测双料标的，与同行存在明显估值Gap（当前35倍PE低于行业均值）。