长江电新周观点0118AI电力设备订单有望加速落地关注年报预告催化

#总体：本周重点关注AI电力设备及太空光伏，其中AI储能、AI变压器及AIDC等订单加速落地，太空光伏获得产业链更广布局；此外建议关注年报预告催化。 大储近期走势震荡，实际基本面保持高景气，短期看国内容量补偿政策、北美数据中心储能订单等，有望构成新一轮催化，建议重视当前布局阶段。 户储方面Q1有 【长江电新】周观点0118：AI电力设备订单有望加速落地，关注年报预告催化 #总体：本周重点关注AI电力设备及太空光伏，其中AI储能、AI变压器及AIDC等订单加速落地，太空光伏获得产业链更广布局；此外建议关注年报预告催化。 大储近期走势震荡，实际基本面保持高景气，短期看国内容量补偿政策、北美数据中心储能订单等，有望构成新一轮催化，建议重视当前布局阶段。 户储方面Q1有望淡季不淡，乌克兰/澳洲亮眼，同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。 继续推荐大储集成/PCS/零部件及户储龙头。 板块近期震荡，主要是资源快速上涨市场担心传导和需求负反馈，我们认为对经济性影响仍可控，担忧将被证伪，伴随景气数据验证、产业链涨价重启，有望再度上涨，目前已处于估值左侧。 新技术方面固态招标和二轮检查共振，太空储能打开叙事空间；钠电受益于锂铜涨价，也有持续催化。 重视十五五风电新一轮景气周期起点，26年1月业绩预告、海外海风进展有望形成催化。 继续推荐风电赛道beta，重点推荐管桩、风机、海缆&零部件龙头。 传统光伏近期反内卷预期边际转弱，基本面预期和资金面底部进一步夯实，我们认为趋势性行情仍需跟踪需求预期转变，年中前后或为重要时点。 太空光伏方面，近期热度延续，重点跟踪相关标的订单、业务布局等边际变化。 投资上继续看好中期维度底部布局机会，推荐产能短板环节及阿尔法龙头，以及太空光伏受益标的。 美国缺电预期强化，海外政企动作频频，国网十五五投资超4万亿，特高压依然是主要增长方向；另外积极关注电力AI、虚拟电厂、配电改造等机会。 机器人关注特斯拉链定点合同情况以及后续新版本机器人发布情况，AIDC关注出海订单落地情况。