2026年国家电网年度工作会议前瞻20260115

2026年01月16日15:45 全文摘要 国家电网计划在26年召开的重要年度工作会议，正值“十四五”末期及“十五五”规划开端的关键年份。会议旨在总结“十四五”期间工作成就，明确“十五五”规划目标与方向。预计会议将重点讨论电网投资、技术创新与国产化替代等议题，可能披露关键战略信息。 2026年国家电网年度工作会议前瞻-20260115_导读 2026年01月16日15:45 全文摘要 国家电网计划在26年召开的重要年度工作会议，正值“十四五”末期及“十五五”规划开端的关键年份。会议旨在总结“十四五”期间工作成就，明确“十五五”规划目标与方向。预计会议将重点讨论电网投资、技术创新与国产化替代等议题，可能披露关键战略信息。据产业链调研与专家交流，26年投资金额预计显著超出预期，范围在7200亿至7800亿之间，未来五年总投资规模可达4万亿至4.5万亿。此举旨在满足2030年碳达峰目标，加速电网基础设施与新能源领域发展，推动行业进步。 章节速览 00:00国家电网2026年投资规模及关键领域展望 分析师讨论了国家电网2026年的投资计划，预计投资将超过预期，重点包括特高压、充电设施、配网、数字化和电表等领域。2025年投资6500亿，其中配网和电表投资因价格下降和新标准推广而有所收缩。2026年将重点关注配网和电表的投资，同时充电设施投资将恢复到较高水平。 01:45 2026年电网投资预计达7800亿，提前布局迎接2030碳达峰 对话讨论了2026年电网投资计划，预计达到7800亿，远超预期，旨在提前部署以应对2030年碳达峰目标。投资将重点放在特高压输配电、配网和储能领域，尤其是储能将实现从无到有的重大突破。十五五期间，国家电网总投资预计在4万亿至4.5万亿之间，相比十四五期间的2.8万亿，增速至少达到50%。2026年、2029年和2030年的投资增速最快，其中2026年投资规模有望超越历史最高水平。电网投资将作为经济下行时的稳定器，加速推动能源转型。 04:04电网投资策略与未来规划讨论 对话围绕电网投资策略展开，讨论了在收费定价调整后资金不足的三种解决方法：增加外部资本投入、提升资产负债率、获取财政支持。重点提及了‘十四五’期间的投资目标，以及2026年起的超前建设、新技术应用、海外投资等新方向，特别是国产化替代的加速推进。会议还涉及供应商体系的调整和新产品新技术的应用，目标是在2030年实现万亿投资大关。 06:52特高压与电网投资：国产化替代与成长型板块的机遇 对话探讨了特高压领域在15期间的投资预期，包括5000亿至8000亿的规模，年均至少1000亿，强调了设备规模化替代、IGCT取代IGBT的潜力及鞣质渗透率提升。同时，数媒店和配网投资被视为成长型板块，计划新增3万座变电站至7到10万座，配网投资有望突破4500亿。对话还提及了行业内的具体标的公司和国产化替代速度的加快。 10:19储能与电网国产化：2030年目标与政策调整 对话聚焦于储能行业的发展，预估至2030年抽水蓄能与电化学储能装机量将达到110G瓦。同时，讨论了电网设备的国产化趋势，包括变压器组件的国产替代加速，以及因安全考量需替换的部分信息化设备。政策方面，预计2026年起，电网设备价格将上调5%-30%，供应商数量将大幅缩减，形成市场分化。 发言总结 发言人1 他首先强调了本周四即将召开的国家电网年度工作会议的重要性，指出该会议在“十四五”与“十五五”规划承上启下的关键年份召开，将总结过往五年的工作并展望未来五年的规划。会议预计将重点讨论电网投资规模、投资方向，特别是2026年可能超预期的7200亿至7800亿投资，以及该年特高压、配网和储能领域内的投资增长。他特别强调，电网投资在经济增长放缓时对拉动经济增长的积极作用，预示着“十五五”期间投资将大幅增长至4万亿至4.5 万亿范围，且2026年和2029年增速最快。 讨论内容涵盖了电网超前建设、新的投资方向，如特高压、电表技术升级、储能和海外投资，以及供应商体系的调整。他预测，2026年投资超预期主要集中在特高压、配网和储能等领域，同时提醒关注国产化替代和新技术应用等关键变化对投资方向的影响。总体而言，他强调了电网投资在国家经济中的关键作用，并预期2026年将出现显著增长，特别是特高压、配网和储能领域内可能出现的超预期投资机会，同时强调了国产化替代和技术升级对投资的影响。 问答回顾 发言人1问：国家电网年度工作会议主要会讨论哪些内容？ 发言人1答：国家电网年度工作会议将讨论多个重要议题，包括总结“十四五”期间的工作情况，制定“十五五”年度规划和目标。会议会涉及电网投资额、投资新方向、新产品新技术应用以及对供应商体系的调整等多个方面。 发言人1问：对于2026年的电网投资预计会怎样？ 发言人1答：预计2026年电网投资将大幅增加，第一版预算是7200亿，实际报上去的第二版争取金额达到7800亿。投资增长的原因在于提前建设以应对未来几年的需求，并迎接2030年碳达峰的时间节点。投资增量主要来自特高压输配电、配网以及储能环节。 发言人1问：2025年电网投资的情况如何？ 发言人1答：2025年电网投资总额约为6500亿，同比增长8%，其中特高压、充电设施、配网、数字化等领域均有投资，但配网和电表由于集采、新标准等因素导致收缩。售卖店内的设备端投资约900亿，增长了26%，整体符合预期。 发言人1问：“十五五”期间国家电网的投资预计会有何变化？ 发言人1答：预计“十五五”期间国家电网投资将达到4万亿至4.5万亿之间，相较于“十四五”的2.8万亿，增速至少达到50%。其中，26年、29年和2030年增速最快，而27、28年可能会根据新的充电电压对电网投资回报率产生影响而有所调整。 发言人1问：国网在面临收费定价调整和资金紧张的情况下，将采取哪些措施筹集资金？ 发言人1答：面对资金压力，国网可能会采取三个措施：一是从售电侧吸纳资金，提升外部资本投入占比至25%以上；二是提高资产负债率以保障整体投资规模；三是向上层申请财政支持。 发言人1问：会议中还会讨论哪些具体的投资方向和新产品新技术的应用？ 发言人1答：会议将讨论包括硅压器、技术升级、电子储能、电表新技术标准、海外投资（中东、拉美和欧洲地区）以及国产化替代在内的新产品新技术应用。同时，也会讨论数据中心、人工智能机器人、计算中心等新型基础设施建设，并针对供应商体系的评分体系和技术商务分数进行调整。 发言人1问：国产化替代主要涉及哪些部分？ 发言人1答：国产化替代主要分三个大部分，分别是换流盘、车上套管和分接开关，以及一些软件和信息化设备。 发言人1问：15期间，特高压板块的预计体量是多少？哪些环节在15期间会超预期发展？ 发言人1答：在15期间，特高压板块的预计体量大概能达到5000亿到8000亿的区间，年均至少是1000亿。超预期环节包括特高压领域的大规模建设，设备规模化替代（如APPUV0产品被南瑞、中车时代、荣信的产品替代），以及若有剩余资金将改造原有长直线路。此外，预测2027年思源电器等公司会因与怀柔实验室的合作拿到IGCT取代IGBT的特别订单。 发言人1问：在2030年，电力设备运行的鞣质渗透率目标是多少？2026年或2027年上半年有哪些具体的线路改造计划？ 发言人1答：2030年目标是在运行的鞣质渗透率超过50%，当年新增的要达到80%左右的水平。计划在2026年或2027年上半年首先对“白色到江苏”和“白色到浙江”这两条线路进行改造。 发言人1问：整个电网建设项目审批流程是否有变化？ 发言人1答：是的，目前电网项目的审批流程有所缩短，从之前的平均1200多天可能大幅缩短到更短的时间内完 成报建环节。 发言人1问：储能业务在未来的发展预期如何？ 发言人1答：储能业务是新增的一块，预计15期间储能业务的口径约为3000亿左右，年均约600亿。目标是到2030年前，抽蓄和电化学储能装机量达到110到100G瓦左右。 发言人1问：关于国产化和其他一些规则调整的情况是什么？ 发言人1答：国产化方面，换流阀、变压器中的高压开关、特高压套管等将加速国产化替代，并且信息化数字化设备也将大规模替换。同时，反递减政策可能会超期实施，导致从2026年开始，包括配网、电表、数字化、储能等多个环节的产品价格可能出现5%到30%的平均提价。另外，15期间将对供应商数量进行严格控制，淘汰部分小型代工企业，形成供应商数量减少、市场分化的新格局。