西子洁能低估值HRSG龙头有望切入北美市场燃机燃机余热锅炉传

燃机：燃机余热锅炉传统强项，国内市占率50%。 美国N/E全球最大技术转让方，正在协商切入北美市场。 目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%左右，巴基斯坦必凯2×9HA大型联合循环电站HRSG项目为当时全球容量最大的联合循环电厂装备，确立全球高端HRSG领域的地位；尼日利亚12台9E燃机余热锅炉项目作为全球最大的天然 西子洁能：低估值HRSG龙头有望切入北美市场 燃机：燃机余热锅炉传统强项，国内市占率50%。 美国N/E全球最大技术转让方，正在协商切入北美市场。 目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%左右，巴基斯坦必凯2×9HA大型联合循环电站HRSG项目为当时全球容量最大的联合循环电厂装备，确立全球高端HRSG领域的地位；尼日利亚12台9E燃机余热锅炉项目作为全球最大的天然气自备电站订单，目前产品已远销东南亚、中东、非洲、南美洲等50多个国家和地区。 产能：满产15GW，考虑现有订单量，若切入北美可增量9GW左右→对应3e利润增量核电：取得民用核2/3级制造许可证，当前年收入约1亿，预期26年增长至3-5亿，中期目标成长到20亿，积极对接三代/四代堆与核聚变实验项目光热/熔盐储能：换热器、吸热器等热力系统核心设备，以获取17个项目，市占率1/3；24年订单1.5亿。 十五五至少15GW，公司对应价值量预期10-20亿重视市值管理：董事长增持计划，实行股权激励。