宏工科技主业反转新技术加速重视固态设备核心标的下

下游电池厂客户26年扩产激进，预计26年新签订单超45亿，同比25年增长50%（符合头部大客户扩产增速） 公司固态布局两方面：1、前道干法混料纤维化，目前和头部大客户深度合作，预计26年Q1拿到中试线招标订单，单GWh价值量2Kw；2、硫化物电解质设备，和上海屹锂合资，单GWh价值量接近1个亿。 预计25 【宏工科技】主业反转，新技术加速，重视固态设备核心标的！ 下游电池厂客户26年扩产激进，预计26年新签订单超45亿，同比25年增长50%（符合头部大客户扩产增速） 公司固态布局两方面：1、前道干法混料纤维化，目前和头部大客户深度合作，预计26年Q1拿到中试线招标订单，单GWh价值量2Kw；2、硫化物电解质设备，和上海屹锂合资，单GWh价值量接近1个亿。 预计25年业绩3e+，锂电设备处于上行周期启点，给予25X估值，主业市值80e。 固态方面公司是C链核心标的，根据价值量计算，30年100GWh，我们预计公司固态可贡献120e+市值，合计市值200e。