思源电气国金电新思源电气25年业绩再超预期260115

【思源电气】【国金电新】思源电气 25年业绩再超预期！260115业绩快报：25年营收212亿元，同比+37%，归母31.6亿元，同比大增54%（此前市场归母预期约29亿元），Q4归母同比+74%。25年Q2后业绩超预期原因： ①大量交付23Q2后的优质海外订单+②部分交付25Q1后国内750kv高毛利订单+③交付周期缩短。#我们判断26年业绩持续 【思源电气】【国金电新】思源电气 25年业绩再超预期！260115业绩快报：25年营收212亿元，同比+37%，归母31.6亿元，同比大增54%（此前市场归母预期约29亿元），Q4归母同比+74%。25年Q2后业绩超预期原因： ①大量交付23Q2后的优质海外订单+②部分交付25Q1后国内750kv高毛利订单+③交付周期缩短。#我们判断26年业绩持续超预期的一句话总结： 国内/外均会交付更好/更快的订单！26年将会是思源真正【多点开花】的一年：业绩超预期空间更大、北美变压器/储能订单、国内特高压、超级电容等我们将再次上修26年业绩，看年内1700亿市值+。